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铁矿石市场分析总结（2026年2月11日）

核心内容

2026年2月11日，铁矿石市场整体呈现区间震荡态势，价格波动较小，市场情绪趋于平稳。分析师李亚飞指出，当前铁矿石价格在期货与现货市场均未出现明显趋势性变化，表明市场供需关系处于相对平衡状态。

市场数据概览

期货市场

• 昨日收盘价：12605元/吨
• 涨跌：0.0元/吨
• 涨跌幅：0.00%
• 昨日持仓：513,940手
• 持仓变动：+556手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：864.0元/吨
  • PB（61.5%）：767.0元/吨
  • 金布巴（61%）：716.0元/吨
  • 超特（56.5%）：653.0元/吨
• 国产矿：
  • 邯邢（66%）：933.0元/吨
  • 莱芜（65%）：851.0元/吨

价差分析

• 基差（12605, 对超特）：95.0元/吨（无变化）
• 基差（12605, 对金布巴）：71.6元/吨（无变化）
• 12605-12609：17.5元/吨（-1.0元/吨）
• 12609-12701：12.0元/吨（+1.0元/吨）
• 卡粉-PB：97.0元/吨（无变化）
• PB-金布巴：51.0元/吨（无变化）
• PB-超特：114.0元/吨（无变化）

主要观点

1. 价格走势：铁矿石期货和现货价格均未出现明显上涨或下跌，整体维持区间震荡。
2. 市场趋势：趋势强度为-1，表明市场偏弱，但未出现极端看空信号。
3. 供需平衡：当前市场供需关系较为稳定，价格波动较小，反映出市场参与者对后市预期较为一致。
4. 行业动态：中国1月制造业PMI为50.3，与预期和前值持平，显示经济保持平稳增长。同时，多家房企不再被要求每月上报“三条红线”指标，但部分出险房企仍需定期汇报财务状况，反映出房地产行业风险管控政策有所松动。

关键信息

• 市场情绪：整体市场情绪平稳，缺乏明确的多空信号。
• 价格区间：铁矿石价格在当前市场环境下维持在相对稳定的区间内。
• 政策影响：房地产行业政策调整对铁矿石需求可能产生一定影响，但尚未形成显著趋势。
• 投资建议：本报告仅适用于专业投资者，不构成具体投资建议，投资者应根据自身情况审慎决策。

风险提示

• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。
• 投资者应自行承担投资风险，不应仅依赖本报告内容进行决策。
• 市场存在不确定性，价格可能因多种因素发生波动。

免责声明

本报告观点仅为分析师个人分析，不代表国泰君安期货或其附属机构的立场。投资者不应将本报告视为投资建议，亦不应将其作为唯一决策依据。市场有风险，投资需谨慎。

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