20241106-华安证券-焦点科技-002315.SZ-24Q3业绩点评_利润优化明显_AI产品持续推新_4页_350kb

业绩表现

2024年第三季度，公司营业收入达416亿元，同比增长850%；归母净利润为124亿元，同比增长1488%；扣非归母净利润为122亿元，同比增长1323%。前三季度累计营收121亿元，同比增长78%，归母净利润36亿元，同比增长202%，扣非归母净利润35亿元，同比增长198%。

降本增效显著

公司在费用控制和利润优化方面成效突出。销售费用率降至3.278%，同比下降0.66个百分点；管理费用率小幅上升至8.06%，同比增加0.77个百分点；研发费用率为7.93%，同比下降1.23个百分点。前三季度毛利率达80.1%，同比提升16.0个百分点；净利率达29.0%，同比增加27.8个百分点。

AI产品与会员增长

截至三季度末，中国制造网（MIC）收费会员数达267万，较半年末增长9,346位。公司已独立AI事业部专注AI研发应用，7月推出开放平台FocusAIM集成四款AI产品，包括AI麦可、MoliAI、SourcingAI和新推Mentarc。Mentarc专为分销商和跨境商家设计，解决选品、采购及店铺运营问题。

金秋洽谈会成果

8月举办的“金秋采洽会”设置八大展馆、覆盖九大行业，联动九个语种站点，商机增长率高达203.3%，重点行业转化率超30%，西班牙语、阿拉伯语站点表现最佳，转化率达37%以上。AI麦可4.0提供全天候接待与多语种支持，提升外贸效率。

投资建议

预计2024-2026年公司营收为1711亿、2018亿、2281亿元，分别同比增长121%、179%、131%；归母净利润预计46亿、57亿、66亿元，同比增幅分别为208%、234%、172%。维持“买入”评级，提醒关注宏观经济风险及AI产品发展前景。