20210514-弘业期货-金属日评_4页_178kb

铜铝铅锌镍市场总结

核心内容概述

今日国内有色金属市场整体延续弱势，主要品种铜、铝、铅、锌、镍主力合约均收跌，反映出市场对宏观经济环境和资金流动的担忧。同时，美国PPI数据大涨，进一步加剧了市场对流动性收紧的预期，导致大宗商品价格承压。此外，唐山计划排查钢铁产能，对市场情绪产生较大影响，进一步拖累有色金属价格。

主要观点与关键信息

铜市场

• 主力合约：CU2106
• 收盘价：74560
• 涨跌幅：-1.92%
• 市场表现：沪铜低开低走，大跌收中阴，盘中一度下跌超3%，收于74560。
• 技术分析：沪铜涨势受阻，短期技术形态不佳，可能震荡调整一段时间。
• 关键支撑与压力：上方压力78270，下方支撑71900。
• 市场情绪：沪铜成交维持高位，但持仓小幅下降，短期市场情绪趋于中性。
• 风险提示：需警惕短线快速回调带来的保证金波动风险。

铝市场

• 主力合约：AL2106
• 收盘价：19315
• 涨跌幅：-2.03%
• 市场表现：沪铝低开低走，大跌收中阴，盘中一度下跌超4%，收于19315。
• 技术分析：沪铝短线在2万点附近遇阻，谨慎情绪上升，预计短期调整。
• 关键支撑与压力：上方压力20000，下方支撑18800。
• 市场情绪：沪铝成交上升，持仓下降，显示市场观望情绪浓厚。

铅市场

• 主力合约：PB2106
• 收盘价：15055
• 涨跌幅：-2.24%
• 市场表现：沪铅跳空低开后弱势下跌，收小阴线。
• 基本面分析：铅精矿继续回落，表明矿端紧张加剧；原生铅冶炼企业开工率下降，供应端压力显现。
• 下游需求：铅价下跌后，废电瓶跟跌明显，再生铅企业利润修复，预计再生铅产量或继续增加。
• 趋势判断：下游需求清淡，后期供应压力继续增加，沪铅或继续弱势宽幅震荡。

锌市场

• 主力合约：ZN2106
• 收盘价：22020
• 涨跌幅：-0.59%
• 市场表现：国内现货价均下跌，但LME铜铝下跌，铅锌上涨。
• 基本面分析：锌精矿偏紧格局逐渐缓解，但环保及能耗控制等因素导致锌企业检修增加，产量释放不及预期。
• 下游需求：需求小幅回落，但整体支撑仍在。
• 趋势判断：短期锌检修下支撑下，锌价震荡，投资者暂观望；中期锌锭过剩将逐渐兑现，中期空头格局不变。

贵金属市场

核心内容概述

贵金属市场今日整体震荡走强，沪金和沪银均收小阳线，短期预计维持震荡走势。

关键信息

• 主力合约：AU2106（黄金）、AG2106（白银）
• 收盘价：382.96（黄金）、5616（白银）
• 涨跌幅：+0.38%（黄金）、-0.35%（白银）
• 市场表现：昨夜贵金属窄幅震荡，今日下午开盘后快速走强。
• 美国PPI数据：
  • 4月PPI同比升6.2%，创2010年以来最大涨幅；
  • 环比升0.6%，核心PPI同比升4.1%，环比升0.7%。
• 失业数据：美国5月8日当周初请失业金人数为47.3万人，创2020年3月以来最低水平，显示就业市场有所改善。

分析师信息

免责声明

• 本报告信息来源于公开资料，弘业期货对其准确性、完整性不作任何保证。
• 报告内容仅供参考，客户应审慎考量自身需求，弘业期货不承担因使用本报告而产生的任何直接或间接损失。
• 本报告版权归弘业期货所有，未经书面许可，任何机构和个人不得翻版、复制和发布。
• 如引用、刊发需注明出处为弘业期货，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。