2018年-德勤中国_德勤强调提升可再生能源与电网基建发展对“带路”国家的持续发展尤其关键_16页_1mb

文档内容总结

核心内容

本文档围绕“一带一路”倡议下的电力国际合作展开，分析了当前电力项目的发展趋势、风险因素、可再生能源的前景以及电网互联互通的重要性。同时，提出了电力企业“走出去”的战略方向和融资模式创新的建议。

主要观点

1. 煤电仍为主力但风险预期增加

• 煤电仍是主力：由于资源禀赋、电力需求增长和价格因素，煤电仍将在“一带一路”沿线国家的电力供应中占据主导地位，预计到2030年新增装机6.96亿千瓦，到2040年新增9亿千瓦。
• 风险预期提高：国际社会对煤电的反对声音增加，加之项目搁置率上升、当地法规变化和融资缺口等问题，煤电项目风险显著增加。
• 中国参与情况：截至2016年底，中国在“一带一路”沿线25个国家参与了240个煤电项目，总装机量为251亿千瓦，其中开工前和建设中的项目分别占12.66%和17.59%。
• 应对策略：未来应提高煤电项目的能效比，减少污染物排放，并密切关注当地法规变化，及时寻求专业法律和税务顾问的支持。

2. 可再生能源的“新现实”

• 成本下降与竞争加剧：可再生能源发电成本迅速下降，甚至可以与传统化石能源竞争。未来项目成功将更多依赖投资者对当地市场的把握，而非电价补贴。
• 发展潜力巨大：到2030年，带路国家可再生能源新增装机预计为19.4亿千瓦，到2040年为26亿千瓦，发电量可达3.5万亿千瓦时。
• 政策调整趋势：许多国家正在削减上网电价补贴，转向招标制，如德国、波兰、越南等。同时，一些国家对可再生能源项目提供税收减免、本地化要求等支持政策。
• 中国参与情况：2016年中国在带路国家可再生能源投资达76.55亿美元，其中水电和清洁能源占48%。中国电力企业也开始关注海外并购，2017年50%的海外并购交易涉及可再生能源资产。
• 投资趋势：未来可再生能源投资将更多集中在绿地项目和并购项目，但需关注政策调整、融资渠道和当地市场环境。

3. 电网互联互通任重道远

• 互联互通的重要性：电网互联互通是“一带一路”建设的重要组成部分，有助于解决电力供应不平衡和提高电力使用效率。
• 现状与挑战：沿线国家电网建设落后，输电损耗率高，且跨国电网互联面临复杂的政治、经济和法律环境。
• 战略建议：应优先开展周边国家的跨境联网和输电项目，推动EPC、BOT市场发展，同时跟踪境外优质电网资产的并购机会。

4. 打造“走出去”大格局

• 战略转变：电力企业应从单一项目向综合项目转型，注重打包整合、本土化和标准输出。
• 本土化策略：
  • 向早期市场开发转变，帮助客户规划能源结构。
  • 实现人才属地化，降低运营成本。
  • 积极回应当地诉求，提高项目透明度，塑造良好形象。
• 标准输出：标准是互联互通的技术语言，需推动中国标准和国际标准的融合，提升国际认可度。

5. 创新融资模式

• 融资需求巨大：2016-2030年，亚洲发展中国家基础设施投资需求达26万亿美元，其中能源动力投资需求为14.7万亿美元。
• 融资方式多样：项目融资、项目债券、过桥贷款、股权投资等是主要融资方式。项目融资因其结构化设计、低担保要求等成为主流。
• 融资挑战：项目融资对商务合约和结构有高要求，且需企业具备一定的国际经验和法律风险识别能力。
• 建议：企业应寻求专业财务顾问的支持，设计合理的融资架构，以提高融资成功率和效率。

关键信息

• “一带一路”沿线国家电力需求持续增长，人均用电量远低于国际水平。
• 煤电项目风险增加，主要由于项目搁置、法规变化和融资问题。
• 可再生能源项目成功取决于投资者对市场的理解和把握，而非补贴。
• 电网互联互通是推动电力合作的重要手段，需从周边国家入手，逐步推进。
• 中国企业应注重本土化、标准输出和融资创新，以提升国际竞争力。

结论

“一带一路”电力合作前景广阔，但面临诸多挑战。中国企业需提升国际化水平，关注政策变化，创新融资模式，推动可再生能源发展，打造电网互联互通格局，以实现可持续发展和长期收益。