> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 政策支持新能源重卡 利好碳酸锂年内需求总结 ## 核心内容 本文主要分析了**政策支持新能源重卡对碳酸锂年内需求的利好影响**，从新能源重卡行业发展趋势、产业链基本面、供需平衡、价格变动及套保策略等多个方面进行了系统梳理。 ## 新能源重卡行业发展趋势 1. **政策驱动**： - 2026年7月21日，国务院新闻办公室召开新闻发布会，明确**新能源重卡是政策重点支持方向**。 - 国家安排**220亿元超长期特别国债**用于老旧营运货车报废更新，重点支持新能源重卡发展。 - 交通运输部、发改委等**11个部门联合发布《推动新能源重卡规模化应用实施方案》**，提出到**2030年新能源重卡渗透率达40%、保有量突破160万辆**等目标。 2. **市场增长迅速**： - 2025年新能源重卡总体增长**182%**，2026年上半年增长接近**80%**。 - 行业进入**快速普及推广应用**的新阶段，政策与市场需求双重驱动。 3. **基础设施建设**： - 加快**高速公路服务区充换电设施建设**，推动**“风光储充换”一体化**。 - 强化**跨区域充换电设施衔接**，满足中长途运输补能需求。 - 鼓励**地方放开新能源重卡通行管控**，优化补能网络。 ## 产业链价格变动情况 1. **锂电产业链价格整体企稳回升**： - 锂精矿、碳酸锂、氢氧化锂、三元材料、磷酸铁锂等价格均呈现上涨趋势。 - 六氟磷酸锂价格**大幅下跌**，主要受市场供需变化影响。 2. **重点价格指标**： - **锂辉石精矿(6%, CIF中国)**：最新价格**2085美元/吨**，较上期上涨**34.69%**。 - **电池级碳酸锂(99.5%)**：最新价格**14.40万元/吨**，较上期上涨**21.52%**。 - **工业级碳酸锂(99.2%)**：最新价格**14.00万元/吨**，较上期上涨**21.21%**。 - **电池级氢氧化锂(56.5%粗颗粒)**：最新价格**13.15万元/吨**，较上期上涨**19.22%**。 - **六氟磷酸锂(99.95%国产)**：最新价格**10.00万元/吨**，较上期下跌**39.94%**。 ## 碳酸锂供需与库存情况 1. **供应变化**： - 2026年碳酸锂产量**由增转降**，周度产量**下降307吨**。 - **辉石提锂**产量下降**497吨**，**盐湖提锂**产量略有上升。 2. **需求与库存**： - 2026年1-6月**储能电芯产量同比增长103%**，但5月储能电池产量**创近三年新低**。 - **碳酸锂库存可用天数持续创新低**，表明市场需求旺盛，库存紧张。 - **2026年碳酸锂供需紧平衡**，预计下半年受政策推动，**需求拉动效应将进一步显现**。 ## 全球锂资源供需预测 | 年份 | 原生锂供应（万吨） | 同比增速 | 再生锂供应（万吨） | 全球锂资源供应（万吨） | 同比增速 | 动力电池需求（万吨） | 储能电池需求（万吨） | 其他需求（万吨） | 全球锂资源需求（万吨） | 全球需求增速 | 年度过剩量（万吨） | 相对于需求的比例 | |------|-------------------|----------|-------------------|------------------------|----------|----------------------|----------------------|------------------|------------------------|-------------|-------------------|------------------| | 2019 | 40.81 | - | 0.2 | 41.01 | - | 10.52 | 0.96 | 19.04 | 30.52 | - | 10.49 | 34.37% | | 2020 | 44.02 | 7.87% | 0.92 | 44.94 | 9.58% | 14.46 | 2.01 | 20.57 | 37.04 | 21.36% | 7.90 | 21.33% | | 2021 | 56.89 | 29.24% | 2.6 | 59.49 | 32.38% | 31.82 | 6.45 | 25 | 63.27 | 70.82% | -3.78 | -5.97% | | 2022 | 77.74 | 36.65% | 3.89 | 81.63 | 37.22% | 48.87 | 9.98 | 23.52 | 82.37 | 30.19% | -0.74 | -0.90% | | 2023 | 102.00 | 31.21% | 5.75 | 107.75 | 32.00% | 62.40 | 20.00 | 21.67 | 104.07 | 26.34% | 3.68 | 3.54% | | 2024 | 130 | 27.45% | 8 | 138 | 28.07% | 78 | 30 | 21 | 129 | 23.96% | 9 | 6.98% | | 2025 | 160 | 23.08% | 10 | 170 | 23.19% | 92 | 50 | 23 | 165 | 27.91% | 5 | 3.03% | | 2026E| 215 | 34.38% | 20 | 235 | 38.24% | 119 | 100 | 25 | 244 | 47.88% | -9 | -3.69% | ## 套保建议 1. **碳酸锂市场**： - 下游电池企业**储能订单普遍排产至年末甚至明年初**，预计**三季度供需偏紧**。 - **现货坚挺，基差走强**，月间价差走扩，短期波动放大。 2. **套保策略**： - 上游企业可根据**库存和现货成交情况**调整卖保头寸。 - **买入套保宜逢低积极把握**，关注**9-11及9-1正套机会**。 - **主力合约支撑位130000-140000**，**压力位170000-175000**。 ## 关键信息总结 - **政策导向明确**：国家通过超长期特别国债支持新能源重卡发展，推动绿色交通升级。 - **新能源重卡需求增长**：行业进入快速普及阶段，政策与市场双重驱动。 - **碳酸锂价格企稳回升**：受新能源重卡政策利好及储能需求增长影响，碳酸锂价格持续上涨。 - **供需紧平衡**：2026年锂盐供需两旺，库存持续走低，预计下半年碳酸锂需求将进一步提升。 - **套保策略建议**：基于当前供需格局，建议上游企业积极进行买入套保，把握市场机会。 ## 附录 - **数据来源**：SMM、交通运输部、方正中期期货研究院。 - **免责声明**：本报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。