困境求变，破局谋远：2023年全球汽车零部件供应商研究-8页_2mb

报告摘要

2022年全球汽车零部件供应商研究报告摘要

市场概览：全球汽车零部件供应商面临连续第三年销量未增长的局面，同时伴随疫情、芯片短缺、能源成本上涨等多重挑战，利润空间受到挤压。
面临的挑战：
- 新兴与持续性挑战：疫情持续影响、芯片短缺、俄乌冲突引发能源和原材料价格上涨、通胀水平飙升、全球经济衰退担忧。
- 地缘政治因素：俄乌冲突、中国疫情反复、台海局势紧张。
- 行业转型成本压力：技术革新（如电驱动、自动驾驶）带来的成本增幅，及主机厂对供应商业务内化的趋势。
市场表现：
2021年，后市场玩家、电子供应商和部分亚洲工艺流程供应商实现良好业绩，推动行业加权平均利润率在2021年达到53%。
但剔除高利润玩家后，2021年调整后平均利润率在第四季度下滑至36%。2022年全年利润压力延续，多数传统供应商面临利润率下降。
区域差异：
北美与欧洲、日本等地区的利润率差异显著。中国因疫情反复和“动态清零”政策对利润水平产生阶段性影响。
不同规模企业受挑战程度不同，中型供应商利润下降最为剧烈，小规模企业面临结构性成本压力。
供给侧问题：
- 半导体供应：自2021年起，芯片短缺问题持续影响生产计划，先进芯片被消费电子领域优先使用，进一步加剧短缺。
- 原材料成本：钢铁、锂、铜、铝等原材料价格波动剧烈，特别是俄乌冲突加剧了能源和材料短缺。
- 运营成本：劳动力成本显著上升，技术工种短缺，人才供给不足制约业务增长。
挑战与风险：
- 债务成本上升：央行加息导致再融资成本增加。
- 信贷评级下滑：供应链困境和利润下跌使多家零部件供应商被下调信用评级，融资能力受阻。
- 订单波动：主机厂频繁调整订单量，造成零部件供应商库存和产能安排困难。
- 销售断崖：主机厂可转移成本至消费者端，而零部件供应商利润受压，无转嫁能力。
未来展望：
罗兰贝格与拉扎德预计，全球汽车产量恢复至疫情前水平最早到2025年，受全球经济衰退担忧影响可能推迟至2030年。
技术转型带来新机遇，但地缘政治风险（如台海局势）与供应链重新部署将是供应商面临的关键课题。
战略启示：
建议零部件供应商建立去全球化的供应商网络，增强抗风险能力。大型综合企业有更强能力应对行业挑战，广泛产品组合和区域多元化可提升抗压能力。同时，短期订单波动和要素成本上升已成为行业常态，需改善运营效率和应对机制。