20240913-国投安信期货-多晶硅系列专题（四）多晶硅产业链及全球供应概况_8页_843kb

多晶硅产业链及全球供应概况总结

一、多晶硅产业链

1. 上游：

• 主要原材料是工业硅。
• 生产成本中，工业硅与电力占约70%，中国具有显著成本优势。

2. 中游：

• 按纯度可分为三类：冶金级、太阳能级、电子级（主要用于半导体）。
• 全球多晶硅产能、产量年复合增长率分别达25.4%（产能） 和21.2%（产量）（2015-2023年）。

3. 下游：

• 主要分为光伏和半导体两领域：
  • 光伏需求占比超99%，年复合增长率约19%（总量从28万吨增至135万吨）。
  • 半导体需求增长缓慢（年复合增长率约2%），2023年消费量约36万吨。

二、产业链环节详解

1. 多晶硅—硅片：

• 工艺流程包括高温熔化（1400°C）、直拉法成型、切割、磨抛、清洗。
• 技术趋势：
  • 向**大尺寸硅片（如182mm、210mm）**发展以提升组件效率；
  • 利用金刚线切割减薄硅片以降低成本。

2. 硅片—电池片：

• 特点：
  • 细节处理：掺杂、扩散、丝网印刷（形成栅线）、减反射层涂层；
  • 电池片串联封装成组件，涉及关键材料（如钢化玻璃、背板、接线盒等）。

3. 组件—发电系统：

• 逆变器将直流电转为交流电；独立系统配蓄电池以存储能源。

三、全球供应情况

1. 产能与产量：

• 全球产量年均复合增长21.2%，2023年达1608万吨，中国占比91.5%。
• 产能集中在中国，2023年中国产能总量占全球92.9%，海外三国（德国、美国、马来西亚）合计不足7%。

2. 成本优势：

• 工业硅价格差距：中国华东553硅块均价仅71% 美国价格，价差每年约6.76万元/吨。
• 电力成本：中国平均电价低于美国65%，低于韩国9.6%（2023年12月），电价优势显著。

3. 政策推动：

• 2011–2013年确立行业标准；
• 2019年反倾销政策；
• 2020年后推动光伏产业链整合，鼓励企业向自动化、智能化发展。

四、主要厂商

1. 市场集中度：

• 2010年CR10为57.7%，2023年增至91.7%。
• 前十大厂商中国占90%，供应商结构变动大，如OCI、Hemlock、Wacker因成本或政策退出市场。

2. 主要企业：

• 中国企业：永祥股份、协鑫科技、新特能源、大全能源、东方希望；
• 海外企业：马来西亚威盛（关闭工厂）、韩国OCI（迁至东南亚扩产）。

五、核心结论

中国在全球多晶硅产业链中占据绝对优势，其产能规模、政策扶持和成本竞争力是推动全球供需格局的主要力量。多晶硅期货即将在广州期货交易所上市，本报告为投资者提供多晶硅基础知识，并助力其把握市场趋势。