20161106-中国银河-传媒行业：三季报披露完成，民促法有望过会，传统媒体转型预期升温_24页_1mb

传媒行业周报总结（2016年11月6日）

核心内容

本报告分析了2016年11月第一周传媒行业的市场表现、重点数据、行业动态及投资建议，为投资者提供全面的行业信息和方向指引。

市场行情回顾

• 整体表现：本周传媒行业指数上涨0.25%，报1321.30点，跑赢创业板指1.18个百分点。上证综指上涨0.68%，创业板指下跌0.93%。
• 个股表现：
  • 上涨：富春通信（+2.17%）、联建光电（+1.93%）
  • 下跌：当代东方（-2.79%）、皖新传媒（-11.00%）
• 传媒板块全年表现：2016年初至今传媒板块下跌26.03%，跌幅高于市场整体，显示板块高风险性特征。

重点数据

电影票房

• 单周票房：约4.59亿元，环比下降15%
• 单周场次：约151万场，环比上升1%
• 单周观影人次：约1494万，环比下降13%
• 热门影片：
  • 《机械师2：复活》以1.28亿元票房位居第一
  • 《但丁密码》以8548万票房位居第二
  • 《湄公河行动》以6142万票房位居第三
  • 《驴得水》以5835万票房位居第四
  • 《魔发精灵》以3256万票房位居第五

电视剧收视率

• 网络播放量：《幻城》以11193万播放量排名第一，《诛仙青云志》以9592亿播放量排名第二，《寒山令》以7332亿播放量排名第三
• 电视台收视率：江苏卫视（0.253%）、上海东方卫视（0.235%）、湖南卫视（0.214%）排名前三
• 电视剧收视率：《骡子和金子》（0.95%）、《如果蜗牛有爱情》（0.627%）、《傻儿传奇二之抗战到底》（0.573%）排名前三

综艺节目收视率

• 收视率前三：浙江卫视《喜剧总动员》（2.244%）、湖南卫视《金鹰奖闭幕式》（1.647%）、江苏卫视《蒙面唱将猜猜猜》（1.602%）

行业动态

1. 影视行业：

   • 2016年前三季度全国文化企业营收增长7%，其中广播电影电视服务业增长13.6%
   • 中国电视剧产业首次亮相好莱坞，推动国产剧国际化发展
   • 迪士尼全球票房达58.51亿元，暂列好莱坞六大榜首
   • 百度视频完成A轮融资，计划打造直播聚合平台
   • 万达收购美国DCP集团，进入电视制作行业
   • 索尼启动中国编剧计划，促进中美电影合作

2. IP与内容：

   • 电影产业促进法草案三审，网络电影或被纳入法律监管
   • 《湄公河行动》因真实故事改编引发关注，票房表现优异
   • 《驴得水》逆袭夺冠，或提前预定“年度华语最佳”
   • 中国电影市场进入寒冬期，网络大电影面临转型压力

3. 游戏行业：

   • 全球25大上市游戏公司上半年营收345亿美元，同比增长22%
   • 亚洲游戏公司增长迅速，移动游戏占比达40%

公司公告

• 读者传媒：拟以不超过2亿元自有资金参与认购华龙证券增发股份
• 中文传媒：控股子公司启动股份有限公司改制
• 利欧股份：签署最高额保证合同，股东增持股份
• 华谊兄弟：通过多项议案，包括股票期权激励计划注销和银行授信
• 当代东方：使用闲置募集资金补充流动资金
• 天神娱乐：重大资产重组事项通过，股票复牌
• 华录百纳：限售股份上市流通，股东质押股份
• 东方网络：发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金
• 其他公司：如长城动漫、江苏有线、广电网络等也有相关公告

投资建议

• 短期主线：
  1. 关注三季报业绩良好的个股，以及有持续增长潜力的公司
  2. 民办教育促进法有望过会，关注教育板块
  3. 传统媒体转型预期大增，关注转型相关公司
• 推荐股票：联建光电、分众传媒、利欧股份、勤上光电、中文传媒
• 推荐子行业：电影、教育、体育、数字户外
• 提示关注子行业：转型股、垂直营销
• 估值分析：传媒行业PE为48.93倍，处于历史中位，建议关注低估值板块，如营销传媒（市盈率36.16倍）

分析师信息

• 分析师：胡皓，执业证书编号：S0130511100005
• 联系方式：021-20252665, huhao_yj@ChinaStock.com.cn
• 鸣谢：邱懿峰，联系方式：0755-23824345, qiuyifeng@chinastock.com.cn

图表与资料来源

• 图表1：市场各行业板块周涨跌幅
• 图表2：传媒子行业周涨跌幅
• 图表3：电视剧网络播放排行榜
• 图表4：CSM52城一周电视台收视率排行榜
• 图表5：CSM52城一周电视剧排行榜
• 图表6：CSM52城一周综艺节目收视率排行榜
• 资料来源：wind，中国银河证券研究部，艺恩网，微信公众号等

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：行业指数超越市场平均回报20%及以上
  • 谨慎推荐：行业指数超越市场平均回报
  • 中性：行业指数与市场平均回报相当
  • 回避：行业指数低于市场平均回报10%及以上
• 公司评级：
  • 推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报20%及以上
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师所覆盖股票平均回报10%-20%
  • 中性：公司股价与分析师所覆盖股票平均回报相当
  • 回避：公司股价低于分析师所覆盖股票平均回报10%及以上

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成投资建议
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