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供应链票据创新与区块链应用探索总结

核心内容

供应链票据是上海票交所在人民银行指导下推出的创新票据产品，是一种可流转的电子商业汇票，具有等分化、贸易背景可追溯、贴现方可控等特性。简单汇作为首批与票交所直连的平台之一，成功完成了全国首笔供应链票据的签发和贴现。

标准化票据是人民银行推动的一种货币市场工具，通过将商业汇票归集为资产池，形成可流通的等分化受益证券。其推出旨在拓宽中小企业融资渠道，简化融资流程，降低融资成本，并实现非标资产向标资产的转化。

区块链技术在供应链票据中被用于提升数据的可追溯性、防篡改性和交易透明度，通过智能合约实现多方协作和信任机制的构建，保障票据流转过程中的数据真实性和安全性。

主要观点

1. 供应链票据的优势

• 等分化流转：供应链票据支持拆分转让和贴现，解决了传统商业承兑汇票不能拆分的问题。
• 贸易背景可验证：开票时需上传贸易背景信息并进行验真，增强票据的真实性。
• 贴现方可控：核心企业可指定贴现方，实现贴现成本的管控。
• 可视化功能：支持供应链全流程可视化，便于集团企业建立供应链管理体系。
• 操作便捷：采用事后备案制，从签发到发行仅需T+1日，大幅缩短流程时间。

2. 标准化票据的意义

• 降低融资成本：交易结构简单，综合融资成本预计降低50-200BP。
• 扩大投资者范围：被纳入银行间市场债券交易的境外合格投资者直投试点范围，吸引低成本境外资金。
• 提升流动性：标准化票据作为货币市场工具，有助于提升票据的流动性，增强市场参与度。
• 打通票据与债券市场：通过“供应链票据+标准化票据”模式，实现票据市场与债券市场的联动。

3. 区块链技术的应用

• 数据防篡改：通过加密和签名技术，确保数据不可篡改。
• 多方协作机制：基于智能合约，实现核心企业、物流、税务、银行等多方协作。
• 提升信任机制：利用区块链的可追溯性，增强供应链金融中的信任基础。

关键信息

1. 政策背景

• 2020年6月1日，八部委发布《进一步强化中小微企业金融服务的指导意见》，提出支持供应链票据融资。
• 2020年2月14日至3月14日，人民银行就《标准化票据管理办法（征求意见稿）》公开征求意见。
• 2020年7月30日，《标准化票据管理办法》正式实施，简单汇作为供应链金融平台，成功发起全国首单“供应链票据+标准化票据”模式。

2. 供应链票据业务流程

3. 简单汇平台优势

• 主体认证：支持人脸识别，实现打款认证、反欺诈与反洗钱监测。
• 协议签署：支持电子协议与电子签章，简化签署流程。
• 贸易背景验证：自动核验发票，支持ORC+人工智能技术。
• 区块链防篡改：提升数据安全性和交易透明度。
• 统一入口：直连票交所，实现无须登录各银行客户端即可开票。
• 资产管理：支持票据智能筛选、自动归集、发起存托。
• 信息服务：提供定制工作流、风险提示、在线通知、票据智能管理。

行业动态与问题思考

1. 行业动态

• 民生银行广州分行成功办理首笔供应链票据线上贴现业务。
• 东方铁塔、海南海药等企业参与供应链票据试点。
• 众邦银行完成湖北省首单供应链票据贴现业务落地。
• 深圳首单供应链票据贴现成功落地。

2. 问题思考

• 标准化票据对中小微企业融资的意义：有助于解决融资难、融资贵问题，通过简化流程和降低成本，提升中小企业融资可得性。
• 保理公司参与机制：多数核心企业依赖保理公司处理应收账款，如何提升其参与积极性，成为推广供应链票据的关键。
• 未来发展方向：探讨ECDS电票是否能实现等分化，以及未来ECDS电票与供应链票据之间的差异与融合。

接入标准

接入供应链票据平台的供应链平台需满足以下条件：

1. 为中国境内合法注册经营的企业法人，注册资本不低于3亿元人民币，注册时间不少于3年。
2. 具有可持续经营能力，股东背景为大型核心企业或AAA金融机构。
3. 具备开展供应链金融业务的核心技术与系统功能。
4. 具有健全的系统安全保障机制，通过国家信息系统安全等级保护第三级或以上备案。
5. 具有良好的运营和服务保障能力，拥有专业团队与金融从业经验的高级管理人员。
6. 具有良好的客群资源和业务基础，相关业务规模超过1000亿元人民币。
7. 具有良好的风险管理体系，具备纠纷和风险处理机制。
8. 企业法人及法定代表人、实际控制人、控股股东最近两年无重大诉讼或违法、违规行为。
9. 符合票交所规定的其他条件。

未来展望

• 供应链票据与标准化票据的结合，为中小企业提供了更高效的融资渠道。
• 区块链技术的应用将进一步推动票据市场的透明化与智能化。
• 未来，随着政策的完善和市场的成熟，供应链票据有望成为中小企业融资的重要工具。