中国铝业股份有限公司2015年年度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：601600
- 公司简称：中国铝业
- 公司全称：中国铝业股份有限公司
- 法定代表人：敖宏（代行董事长职权）
- 董事会秘书：张占魁
- 注册及办公地址：中国北京市海淀区西直门北大街62号
- 联系电话：(86 10)8229 8322
- 电子信箱：IR@chalco.com.cn
- 审计机构：安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
- 审计意见：标准无保留意见
股票信息
- A股：上交所，股票简称“中国铝业”，股票代码“601600”
- H股：香港联交所，股票简称“中国铝业”，股票代码“2600”
- ADR：纽交所，股票简称“CHALCO”，股票代码“ACH”
财务概况
主要财务数据（单位：千元）
| 项目 |
2015年 |
2014年（经重述） |
本期比上年同期增减(%) |
2013年（经重述） |
| 营业收入 |
123,445,872 |
141,999,830 |
-13.07 |
173,300,664 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
206,319 |
-16,208,170 |
- |
959,824 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
7,231,450 |
13,818,759 |
-47.67 |
8,281,407 |
财务指标（单位：千元）
| 指标 |
2015年 |
2014年（经重述） |
本期比上年同期增减(%) |
2013年（经重述） |
| 基本每股收益（元/股） |
0.01 |
-1.20 |
- |
0.07 |
| 稀释每股收益（元/股） |
0.01 |
-1.20 |
- |
0.07 |
| 加权平均净资产收益率（%） |
0.61 |
-44.60 |
增加45.21个百分点 |
2.18 |
分季度财务数据（单位：千元）
| 季度 |
营业收入 |
归属于上市公司股东的净利润 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 |
经营活动产生的现金流量净额 |
| 第一季度 |
27,388,598 |
63,071 |
-881,625 |
-112,741 |
| 第二季度 |
38,698,571 |
-35,494 |
-586,179 |
2,920,453 |
| 第三季度 |
29,186,851 |
-959,016 |
-1,413,899 |
271,738 |
| 第四季度 |
28,171,852 |
1,137,758 |
-3,550,426 |
4,152,000 |
非经常性损益（单位：千元）
| 非经常性损益项目 |
2015年金额 |
2014年金额 |
2013年金额 |
| 非流动资产处置损益 |
2,317,874 |
-44,144 |
326,533 |
| 政府补助 |
1,768,926 |
823,986 |
823,880 |
| 委托他人投资或管理资产的损益 |
38,469 |
71,023 |
18,746 |
| 其他营业外收入和支出 |
-62,428 |
63,189 |
157,363 |
| 合计 |
6,638,448 |
1,125,253 |
8,754,515 |
业务概况
主要业务
- 铝土矿资源勘探、开采
- 氧化铝、原铝及合金产品生产、销售
- 有色金属产品贸易、物流
- 煤炭、电力等能源业务
主要业务板块
- 氧化铝板块：营业收入331.34亿元，税前盈利19.67亿元
- 原铝板块：营业收入369.73亿元，税前亏损13.87亿元
- 贸易板块：营业收入941.31亿元，税前亏损12.35亿元
- 能源板块：营业收入42.91亿元，税前亏损0.74亿元
- 总部及其他营运板块：营业收入3.02亿元，税前盈利7.34亿元
营运分析
营业收入
- 2015年营业收入为1234.46亿元，同比减少185.54亿元，降幅为13.07%
- 主要原因是产品销售价格降低和销售量减少
营业成本
- 2015年营业成本为1191.58亿元，同比减少207.83亿元，降幅为14.85%
- 主要原因是生产成本下降和销售量减少
销售费用
- 2015年销售费用为17.75亿元，同比增长0.69%
管理费用
- 2015年管理费用为23.07亿元，同比下降46.50%
- 主要原因是对内部退养及协商解除劳动关系人员计提费用减少
财务费用
- 2015年财务费用为52.33亿元，同比下降9.68%
- 主要原因是有息负债规模及利率下降
资产减值损失
- 2015年资产减值损失为15.01亿元，同比下降79.88%
- 主要原因是上年同期对部分长期资产计提了大额减值准备
投资收益
- 2015年投资收益为32.89亿元，同比增长392.37%
- 主要原因是资本运作及战略投资者引入带来的收益
营运业绩
- 归属于母公司股东的净利润：2015年为2.06亿元，同比增盈164.14亿元
- 增盈原因：
- 优化生产成本，氧化铝和电解铝产品成本分别下降约13%和9%
- 弹性生产及关停亏损生产线
- 资本运作及资产处置带来的收益
资产负债结构
- 总资产：1892.69亿元，同比减少1.85%
- 流动资产：641.69亿元，同比增加5.73亿元
- 非流动资产：1251.00亿元，同比增加12.25亿元
- 货币资金：224.88亿元，同比增加45.56亿元
- 流动负债：809.37亿元，同比减少234.85亿元
- 资产负债率：73.43%，同比下降6.01个百分点
现金流分析
- 经营活动产生的现金流：净流入72.31亿元，同比减少65.88亿元
- 投资活动产生的现金流：净流入29.53亿元，同比增加78.74亿元
- 筹资活动产生的现金流：净流出58.14亿元，同比增加17.98亿元
主要风险提示
- 行业竞争风险：铝行业产能过剩，产品价格低位运行
- 安全环保风险：新环保法规实施，高危行业安全环保事故风险
- 市场价格风险：行业受政策影响大，价格波动影响公司业绩
- 现金流风险：资产负债率偏高，盈利能力弱，现金流可能不足
- 利率风险：融资压力大，利率变动影响融资成本
- 金融衍生工具风险：价格波动大，需使用金融工具应对，存在资金、汇率、保密等风险
核心竞争力
- 发展战略：以产业链前端和价值链高端为发展方向
- 资源保障：铝土矿自给率超过50%，资源获取能力增强
- 产业链结构：涵盖从矿产勘探到销售的完整产业链
- 管理团队：经验丰富，有技术人才支持
- 科技创新：拥有国家级技术中心，研发投入占营业收入0.64%
- 企业文化：倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念
投资状况分析
- 对外股权投资：长期股权投资总额为108亿元，比年初增加34亿元
- 重大股权投资：
- 山西华兴铝业有限公司50%股权，金额23.51亿元
- 焦作万方1.78亿股，占总股本14.786%，金额18.58亿元
- 中铝矿产资源有限公司、中国稀有稀土有限公司、中铝投资发展有限公司，增加20.20亿元
资产出售情况
- 山西华兴铝业有限公司50%股权：23.51亿元，不再纳入合并范围
- 焦作万方股权：减持1.78亿股，获得投资收益8.32亿元
资本支出及投资承诺
- 累计资本支出：107.14亿元，主要用于节能降耗、资源获取、科技研发等
- 固定资产投资资本承担：77.71亿元
- 对合营及联营企业的投资承诺：17.37亿元
公允价值计量
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：期末余额2,058千元，同比减少118,843千元
- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债：期末余额161,700千元，同比增加132,316千元
- 可供出售金融资产-流动：期末余额224,820千元，同比减少4,410,780千元
- 可供出售金融资产-非流动：期末余额59,940千元
- 公允价值变动损失：合计-174,616千元
存货跌价准备
- 期末存货跌价准备：23.70亿元，同比增加3.26亿元
- 存货净额：201.77亿元，同比减少23.66亿元
- 存货评估依据：考虑产销对接方案、财务预算、存货周转期等
重要事项
- 利润分配预案：2015年度不进行现金股利分配，也不进行公积金转增股本
- 重大事项：
- 贵州分公司资产收储，金额19.5亿元，影响利润13.65亿元
- 减持焦作万方股权，获得资金回收18.58亿元，影响利润8.32亿元
- 出售闲置土地及房产，影响利润3.75亿元、3.50亿元、2.10亿元
财务数据说明
- 2015年财务数据重述：因收购包头铝业（集团）有限责任公司高纯铝厂及轻金属材料厂，属于同一控制下企业合并，故对2013年和2014年财务数据进行重述
总结
中国铝业2015年在严峻的行业环境下，通过优化生产成本、关停亏损生产线、资本运作及资产处置等措施，实现了扭亏增盈，净利润为2.06亿元，同比增长164.14亿元。公司主要业务板块中，氧化铝板块实现盈利，原铝板块减亏显著，贸易板块和能源板块亏损有所缓解。尽管面临行业竞争、安全环保、市场价格、现金流、利率及金融衍生工具等多重风险，公司通过强化运营管理、科技创新及资本运作，有效提升了盈利能力和抗风险能力。公司资产负债率下降，现金流状况改善，但仍有进一步优化的空间。
