信息技术行业网信工作会议专题分析报告：从网络大国到网络强国的投资机遇-20180422-国金证券-14页-1mb

创新技术与企业服务研究中心：网信工作会议专题分析报告总结

核心内容概述

本报告系统梳理了网络强国战略的提出与推进历程，分析了中国网络强国建设的现状与不足，并深入探讨了信息通信行业在从网络大国向网络强国迈进过程中所面临的机遇与挑战。报告指出，随着中美贸易摩擦的升级，中国在信息通信领域的自主创新和国产替代进程将加速，重点关注数字经济、核心技术、网络安全和军民融合四个方向。

主要观点与关键信息

一、网络强国战略的形成与推进

• 战略定位提升：网络强国战略已从具体治国方略上升为党的指导思想和理论高度，成为国家重要发展战略之一。
• 会议规格提升：本次会议首次上升到全国工作会议级别，政治局常委悉数出席，标志着战略推进力度的加大。
• 政策支持强化：战略被纳入国家“十三五”规划、《国家信息化发展战略纲要》、十九大报告等重要文件，政策支持力度不断加大。
• 战略目标明确：提出“三步走”路线图，2020年部分关键技术达到国际先进水平，2025年基本实现核心技术自主可控，2050年网络强国地位稳固。

二、中国距离网络强国还有多远？

• 网络基础设施领先：中国FTTH渗透率大幅领先美国，20M以上带宽占比超90%，4G基站数全球第一，实现全覆盖。
• 信息化应用领先：数字经济规模持续增长，电商交易额占比超40%，移动支付交易额达美国11倍。
• 核心技术受制于人：核心芯片、操作系统、EDA等仍依赖进口，国产化率极低，芯片制造能力与国际先进水平存在4-5年差距。
• 工农业信息化滞后：工业和农业领域的信息化渗透率较低，仍处于探索阶段。

三、从网络大国到网络强国的投资机遇

• 数字经济：建议关注数字化进展较快、产值较高的行业中涌现的新业态和新商业模式，如新零售、远程医疗、数字娱乐、工业互联网、车联网等。
• 核心技术：5G、芯片、光器件等领域自主创新和进口替代有望加速，建议关注光迅科技、中际旭创、海思、展讯、华为、中兴等企业。
• 网络安全：随着政府和物联网需求的爆发，网络安全行业迎来拐点，建议关注启明星辰、美亚柏科、绿盟科技、卫士通等企业。
• 军民融合：军工信息化成为重点投入方向，建议关注旋极信息、中国长城、星网宇达等企业。

推荐投资标的

风险提示

• 5G投资不达预期：5G技术标准和商业模式存在不确定性，运营商投资规模可能不达预期。
• 中美贸易战升级：可能导致全球化倒退，影响现有供应链体系。
• 国产替代进程不及预期：关键核心技术突破面临技术和商业双重挑战，替代时间和程度存在不确定性。

特别声明

• 本报告由国金证券股份有限公司发布，仅供专业投资者使用。
• 报告内容基于公开资料和实地调研，不构成投资建议。
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