2015年信托业专题研究报告（上册）_544页_12mb

《2015年信托业专题研究报告》总结

核心内容概述

《2015年信托业专题研究报告》由中国信托业协会组织编撰，由11篇行业重点研究课题和10篇信托公司自主研究课题组成。报告旨在推动信托行业在“五期叠加”的外部环境下，通过深入研究信托业务的内部责任体系，特别是“经纪责任”，为信托公司实现业务转型、创新与可持续发展提供理论指导和实践参考。

主要观点

1. 经纪责任的定义与意义

• 经纪责任是信托公司作为受托人，基于内部授权与分工，对信托项目进行职责划分和风险控制的一种内部责任。
• 它强调分权制衡，是“内部牵制”的核心体现，旨在防止信托财产因管理不当或利益冲突而受损。
• 经纪责任的实质是信托公司内部通过职责分工和相互监督，实现对信托业务的全面控制，从而确保受托责任的真正落地。

2. 经纪责任与内部控制的关系

• 内部控制是落实经纪责任的重要保障机制，其核心在于“内部牵制”。
• 内部牵制要求不相容职务分离，形成相互监督、制约的机制，从而实现有效的风险防控。
• 当前内部控制存在“全能化、形式化、空洞化”的问题，需回归其本质——职责分工与相互牵制。

3. 内部控制的发展历程

• 内部控制从内部牵制（职责分工）逐步发展为内部控制制度、内部控制结构、内部控制整体框架，再到风险管理整体框架。
• 内部控制的本质始终是“内部牵制”，其在企业风险管理中扮演基础性角色。
• 《内部控制——整体框架》是现行内部控制理论的重要依据，但其应用过程中也出现了泛化、神化等现象。

4. 台湾地区信托业内部控制经验

• 台湾地区“金管会”制定了详细的《信托业内部控制及稽核制度实施办法》和《信托业内部控制制度标准规范》，涵盖金钱信托、金钱债权信托、有价证券信托、不动产信托及保管业务等。
• 该规范强调不相容职务分离控制，明确各业务流程的控制点，确保职责分工与相互牵制。
• 各业务流程需设立独立的岗位和部门，实现分段作业与有效监督。

5. 信托公司内部组织结构现状

• 多数信托公司已基本建立现代企业治理结构，设有董事会、风险管理部门、合规风控部等。
• 但部分公司存在组织结构不合理、职责权限不清晰、内部控制执行不到位等问题。
• 缺乏有效的责任追究与问责机制，导致制度流于形式，难以发挥实际作用。

关键信息

1. 行业背景

• 2015年信托业面临“五期叠加”的外部环境，包括经济转型期、业务创新期、风险防控期、监管强化期、行业整合期。
• 中国银监会提出信托公司要切实履行“八大责任”，其中经纪责任是较新的概念，强调内部责任划分与风险防控。

2. 研究目标

• 明确经纪责任的内涵与外延。
• 探讨如何通过内部控制机制实现经纪责任的落实。
• 借鉴台湾地区信托业内部控制经验，为大陆信托公司提供可操作的建议。

3. 重点研究课题

• 信托业务经纪责任研究
• 信托业税收制度研究
• 信托会计核算研究
• 信托舆情管理与应对体系建设研究
• 信托公司治理研究
• 信托公司合规管理研究
• 信托公司专业子公司研究
• 互联网金融下的信托业务创新研究
• 政府与社会资本合作（PPP）信托应用机制及风险防范
• 信托公司开展国际化业务的业务模式研究
• 消费信托研究

4. 自主研究课题

• 产业经济学视角下的房地产信托业务均衡研究
• 互联网信托展业路径研究
• 家族财富管理信托研究
• 债权型信托直接融资工具基础研究
• 房地产信托风险管理研究
• 信托业开展产业链金融业务的体系设计
• 对冲基金行业的现状分析及未来展望
• 新三板信托业务研究

问题与挑战

• 组织结构不合理：部分信托公司未明确董事会、高级管理层与下属部门之间的权责边界，导致管理混乱。
• 内部控制执行不力：虽然制度较为健全，但执行不到位，制度缺乏约束力。
• 责任追究机制缺失：缺乏有效的问责与处罚机制，导致合规与风控意见未被采纳。
• 流程控制不足：在项目发起、执行与评审过程中，未能落实有效的监督与制衡机制，增加了风险隐患。

实践案例分析

案例一：A03信托公司B04项目

• 项目因尽职调查不充分、风控意见未落实、担保物价值未真实评估等原因，最终导致提前清算。
• 风险控制措施未能有效实施，暴露了信托公司在内部控制机制执行和责任划分方面的漏洞。

案例二：齐鲁银行金融票据案件

• 齐鲁银行因低风险业务管理混乱、审核不严、缺乏复核机制及后续管理流于形式，导致大量虚假票据被循环利用，造成重大损失。
• 暴露了信托公司或银行在内部牵制与合规管理上的严重缺陷。

案例三：光大证券异常交易事件

• 光大证券因系统设计错误和风控机制缺失，导致234亿元异常订单进入交易系统，最终造成巨额损失。
• 该事件凸显了内部控制与技术风险防控结合的重要性，也反映出在系统开发与操作过程中缺乏有效的分权与监督机制。

结论与建议

• 经纪责任的落实是信托公司内部管理的重要组成部分，需以内部控制为核心机制。
• 建议信托公司应：
  • 明确内部职责分工，落实不相容职务分离控制；
  • 借鉴台湾地区经验，完善内部控制制度；
  • 建立有效的监督与问责机制，避免制度流于形式；
  • 加强对业务流程的梳理与控制，提升内部控制的实际效能。

通过上述研究，信托公司能够更好地应对行业转型、创新与风险防控的多重挑战，推动信托业务的规范化与可持续发展。