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市场资讯总结（2018年10月12日）

核心内容

2018年10月12日，A股市场延续节后下跌趋势，受外围市场及资金流出影响，三大股指大幅下挫，市场情绪低迷。人民币兑美元汇率有所回升，但整体市场仍面临较大压力。政策层面出台多项促进消费的措施，旨在推动经济结构优化与市场活力提升。

主要观点

• 政策支持：国务院发布多项促进消费的政策，涵盖服务消费、实物消费、住房租赁、新能源汽车、5G技术、消费税立法及个人所得税改革等，显示政策对消费领域的持续关注与支持。
• 市场表现：受外盘影响，A股市场大幅下跌，沪指创三年多新低，深成指与创业板指数跌幅均超6%。市场热点趋冷，仅川藏铁路与天然气涨价概念有所表现。
• 资金流动：主力资金净流出390.6亿元，创年内新高；北上资金连续净流出，对蓝筹股形成压力。融资融券余额大幅减少，市场资金面偏紧。
• 行业动态：原油价格下跌，黄金期货上涨，显示市场对避险资产的偏好；次新股板块表现疲软，跌停个股众多，市场信心不足。

关键信息

政策信息

• 促进消费：放宽服务消费市场准入，推动实物消费结构升级。
• 新能源汽车：继续实施购置税优惠，完善积分管理制度。
• 个人所得税：明确专项附加扣除，开展税收递延型商业养老保险试点。
• 5G与网络：加快5G商用，推进网络提速降费。

市场信息

• 人民币汇率：离岸人民币兑美元收复6.9关口，涨幅0.66%，对市场情绪有一定稳定作用。
• 资金流出：沪深两市主力资金净流出390.6亿元，北上资金净流出35.17亿元。
• 个股表现：贵州茅台、中国平安等权重股净流出居前，市场整体情绪低迷。
• 美股表现：三大股指下跌，道指、标普500指数跌幅超2%，纳指跌幅超1.2%，科技股普遍下跌。

行业信息

• 原油：WTI原油期货下跌3.01%，报70.97美元/桶。
• 黄金：COMEX黄金期货上涨2.9%，报1227.60美元/盎司。
• EIA数据：美国原油库存增加598.7万桶，高于预期，对油价形成压力。

热点分析

• 川藏铁路概念：受政策利好刺激，逆势涨停，但多为超跌反弹，不建议长期跟踪。
• 天然气涨价：恒通股份、金鸿控股等个股涨停，贵州燃气逆势上涨。
• 次新股：次新股指数大跌7.89%，板块内跌停个股众多，市场人气涣散。

市场策略

• 外盘影响：美股下跌对A股形成持续压力，但人民币上涨缓解部分担忧。
• 资金流出：外资与小户资金流出显著，权重股相对稳定，市场恐慌情绪浓厚。
• 短期展望：优质科创股短期调整幅度较大，存在反弹或反抽需求，建议密切跟踪。

融资融券分析

• 融资融券余额：8127.60亿元，较上一交易日净流出145.55亿元。
• 主要流出：沪市流出78亿元，深市流出67.55亿元。
• 融资买入额：中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券等为主要融资买入标的。
• 融资余额占比：部分个股融资余额占流通市值比例较高，如全柴动力（23.25%）、数码科技（19.39%）等。

重要主题

主题	评级	负责人
优质科创股	看好	分析师：韦剑飞

• 科创股表现：短期调整幅度较大，存在较强反弹需求，三季报预披露或成关键因素。
• 政策预期：临近四中全会，减税与高质量发展或为主线，市场或迎来政策利好。

投资评级定义

• 个股评级：

  • 买入：相对强于基准指数收益率15%以上
  • 增持：相对强于基准指数收益率5%~15%
  • 中性：相对于基准指数收益率在-5%~5%之间波动
  • 减持：相对弱于基准指数收益率在-5%以下

• 行业评级：

  • 看好：明显强于基准指数
  • 中性：与基准指数基本持平
  • 看淡：明显弱于基准指数

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分析师声明

• 分析师韦剑飞具有证券投资咨询执业资格，分析逻辑基于职业理解。
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图表说明

• 融资融券余额走势图：显示市场资金面紧张，资金持续流出。
• 数据来源：两交所、联储证券

总结

综上所述，2018年10月12日A股市场受外盘及资金流出影响，整体表现疲软，权重股及蓝筹板块承压明显。政策层面持续释放消费刺激信号，但市场情绪仍偏谨慎。优质科创股短期调整后或有反弹机会，建议投资者密切关注政策动向与市场信号，谨慎操作。