外盘反弹受压制，关注周四加息决议-20230724-金石期货-22页_1mb

报告摘要

黄金市场周度总结

核心内容

本周黄金市场呈现震荡走势，外盘黄金反弹受压制，而国内黄金价格则在多重利多因素推动下触及历史新高。市场普遍预期美联储将在7月结束加息周期，但实际加息决议公布后，金价走势仍需观察。此外，人民币汇率的企稳可能对国内黄金走势产生一定影响。

主要观点

黄金价格表现：
- 国内黄金价格（如沪金2310）在7月21日上涨至459.30元/克，涨幅1.17%。
- 外盘黄金价格（如Comex黄金2308）则小幅上涨至1,963.9美元/盎司，涨幅0.23%。
- 伦敦现货黄金价格为1,960.6美元/盎司，涨幅0.35%。
- 上周黄金T+D对沪金2310价差缩小，显示国内黄金价格相对强势。
市场情绪与预期：
- 市场已基本定价7月加息，但加息后金价能否恢复涨势仍需观察。
- 耶伦与伯南克的言论显示美国通胀有进一步降温的迹象，经济复苏势头良好。
- 人民币汇率企稳，可能导致国内黄金价格相较外盘偏稳运行。
宏观与市场数据：
- 消费者信心指数从64.4回升至72.6，显示美国经济复苏韧性增强。
- 住房市场指数略有上升，但涨幅放缓，房价反弹压力减弱。
- 美元指数下跌，与黄金呈现负相关，有利于黄金价格。
市场持仓与成交量：
- 国内沪金持仓量上升，显示市场多头情绪增强。
- Comex黄金持仓量大幅下降，空头力量增强。
- SPDR黄金ETF持仓量微增，显示投资者对黄金的配置意愿有所提升。

关键信息

价格走势

沪金2310：7月14日454.00元/克 → 7月21日459.30元/克，涨5.30元，涨幅1.17%。
黄金T+D：7月14日452.43元/克 → 7月21日458.32元/克，涨5.89元，涨幅1.30%。
Comex黄金2308：7月14日1,959.3美元/盎司 → 7月21日1,963.9美元/盎司，涨4.6美元，涨幅0.23%。
伦敦金现货：7月14日1,953.7美元/盎司 → 7月21日1,960.6美元/盎司，涨6.9美元，涨幅0.35%。

汇率变化

美元兑人民币：7月14日7.1413 → 7月21日7.1869，涨0.0456，涨幅0.64%。
美元兑离岸人民币：7月14日7.15785 → 7月21日7.18945，涨0.0316，涨幅0.44%。
欧元兑美元：7月14日1.12285 → 7月21日1.11257，跌0.01028，跌幅0.92%。
美元兑日元：7月14日138.793 → 7月21日141.793，涨3，涨幅2.16%。
英镑兑美元：7月14日1.30952 → 7月21日1.28552，跌0.024，跌幅1.83%。

期货成交量与持仓量

沪金2310成交量：7月14日218,412 → 7月21日200,703，减少17,709，成交量下降。
Comex黄金2308成交量：7月14日191,150 → 7月21日152,540，减少38,610，成交量下降。
沪金2310持仓量：7月14日209,338 → 7月21日229,079，增加19,741。
Comex黄金2308持仓量：7月14日282,369 → 7月21日179,016，减少103,353。

ETF持仓

SPDR黄金ETF持仓量：7月14日914.66吨 → 7月21日919.00吨，增加4.34吨。

库存变化

沪金库存：7月14日2,733千克 → 7月21日2,715千克，减少18千克。
COMEX黄金库存：7月14日22,275,816金衡盎司 → 7月21日22,242,511金衡盎司，减少33,304金衡盎司。

价差

黄金T+D对沪金2310价差：从1.57元降至0.98元，缩小0.59元。
沪金2310对2312价差：从-0.86元降至-1.02元，缩小0.16元。
黄金T+D对伦敦金价差：从4.41元升至7.93元，扩大3.52元。

本周重要数据与事件

重要会议与事件

7月24日（周一）：
- 欧元区Markit制造业PMI（预测值43.3）。
- 欧元区S&P Global综合PMI（预测值49.6）。
- 欧元区Markit服务业PMI（预测值51.4）。
- 美国Markit制造业PMI（预测值46.3）。
- 美国Markit服务业PMI（预测值54.0）。
7月25日（周二）：
- 美国2年期国债拍卖。
- 美国S&P/CS20座大城市末季调房价指数年率（预测值-2.2%）。
- 美国谘商会消费者信心指数（预测值113.0）。
- 美国营建许可总数（预测值1.440M）。
- 美国营建许可月率（预测值-3.7%）。
- 美国季调后新屋销售年化总数（预测值722K）。
- 美国当周EIA原油库存变动（预测值-0.708M）。
7月26日（周三）：
- 美国5年期国债拍卖。
- 美国当周API原油库存变动（预测值-0.797M）。
- 美国营建许可总数（预测值1.440M）。
- 美国营建许可月率（预测值-3.7%）。
- 美国季调后新屋销售年化月率（预测值12.2%）。
- 美国当周EIA库欣原油库存变动（预测值-2.891M）。
7月27日（周四）：
- 美联储FOMC货币政策声明。
- 美联储利率决议（预测值5.50%）。
- 美联储新闻发布会（预测值3.50%）。
- 欧元区存款便利利率（预测值4.25%）。
- 欧元区欧洲央行边际借贷利率（预测值-0.1%）。
- 欧洲央行货币政策声明。
- 欧洲央行利率决议（预测值4.25%）。
- 美国扣除运输耐用品订单月率（预测值1.0%）。
- 美国实际GDP年化季率（预测值2.0%）。
- 美国初请失业金人数（预测值228K）。
7月28日（周五）：
- 美国PCE物价指数年率（预测值3.8%）。
- 美国个人支出价格指数（预测值0.1%）。
- 美国个人支出月率（预测值0.4%）。
- 美国密歇根大学5-10年期通胀率预期（预测值3.1%）。
- 美国密歇根大学消费者预期指数（预测值69.4）。
- 美国密歇根大学消费者信心指数（预测值72.6）。
- 美国密歇根大学1年期通胀率预期（预测值3.4%）。
7月29日（周六）：
- 美国当周贝克休斯石油钻井总数（预测值530口）。
- 美国当周贝克休斯总钻井总数（预测值669口）。
- 美国商品期货交易委员会投机净仓位（黄金、原油、纳斯达克100、标普500、欧元）。

总结

本周黄金市场整体呈现震荡格局，国内黄金价格因外盘上涨和人民币贬值预期而突破历史高点，但外盘黄金反弹受压制。市场对美联储7月加息预期已基本定价，但实际加息结果公布后，金价走势仍需进一步观察。人民币汇率企稳可能使国内黄金价格相较外盘偏稳。宏观数据显示美国经济复苏势头良好，消费者信心指数回升，住房市场指数小幅上升，但房价反弹压力减弱。美元指数下跌，黄金与美元呈现负相关，有利于金价。此外，市场持仓和成交量变化显示多头力量增强，但空头仍占一定优势。投资者需关注美联储利率决议及后续市场反应，以判断黄金价格走势。

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