20240830-国泰期货-工业硅_上方空间有限_关注资金行为_3页_563kb

工业硅市场分析总结（2024年08月30日）

核心内容概述

本报告对工业硅及相关产业链的市场情况进行分析，重点围绕期货市场数据、工业硅基本面、宏观政策及行业动态展开。整体判断为工业硅上方空间有限，关注资金行为，认为短期内市场可能缺乏持续上涨动力，需关注资金流动对价格的影响。

基本面跟踪

期货市场数据

• Si2411收盘价：10,130元/吨（T）
• 成交量：512,466手（T），较前一交易日（T-1）87,397手显著增加
• 持仓量：213,154手（T），较T-1的12,545手明显上升
• 近月合约对连一价差：-40元/吨（T），与T-1、T-5、T-22相比波动不大
• 买近月抛连一跨期成本：66.6元/吨（T），较T-1的0.9元/吨有所上升
• Si2411与Si2412合约价差：-2760元/吨（T），较T-1的50元/吨大幅走弱

工业硅现货与利润

• 现货升贴水：
  • 对标华东Si5530：+1480元/吨（T），较T-1的-240元/吨大幅走高
  • 对标云南Si4210：+730元/吨（T），较T-1的-290元/吨显著回升
  • 对标天津99硅：-470元/吨（T），较T-1的-290元/吨略有走弱
• 硅厂利润：
  • 新疆Si4210：-1232元/吨（T），较T-1的0元/吨大幅下滑
  • 云南Si4210：-1501元/吨（T），较T-1的0元/吨大幅走低

工业硅库存

• 社会库存：47.6万吨（T），较T-5的1.1万吨略有下降
• 企业库存：23.8万吨（T），较T-5的-2.1万吨略有回升
• 行业库存：71.4万吨（T），较T-5的-1.03万吨明显上升
• 期货仓单库存：32.2万吨（T），较T-5的-1.4万吨显著增加

原料成本

• 硅矿石：
  • 新疆：475元/吨（T），较T-5的0元/吨有所回升
  • 云南：420元/吨（T），较T-5的0元/吨保持稳定
• 洗精煤：
  • 新疆：2000元/吨（T），较T-5的-115元/吨明显上升
  • 宁夏：1360元/吨（T），较T-5的-115元/吨略有回升
• 石油焦：
  • 茂名焦：1400元/吨（T），较T-5的0元/吨有所上升
  • 扬子焦：1380元/吨（T），较T-5的0元/吨保持稳定
• 电极：
  • 石墨电极：14050元/吨（T），较T-5的-1150元/吨显著回升
  • 炭电极：8100元/吨（T），较T-5的-650元/吨明显上升

多晶硅（光伏）价格与利润

• 多晶硅致密料：41元/千克（T），较T-5的2元/千克大幅上升
• 三氯氢硅：3750元/吨（T），较T-5的-300元/吨略有回升
• 硅粉（99硅）：12100元/吨（T），较T-5的-500元/吨显著上升
• 硅片（N型-182mm）：1.11元/片（T），较T-5的0.00元/片大幅走高
• 电池片（TOPCon-M10）：0.28元/瓦（T），较T-5的-0.57元/瓦明显回升
• 组件（N型-182mm）：0.75元/瓦（T），较T-5的-0.03元/瓦有所上升
• 光伏玻璃（3.2mm）：22.75元/立方米（T），较T-5的-1.25元/立方米显著上升
• 光伏级EVA：9646元/吨（T），较T-5的416元/吨大幅走高
• 多晶硅企业利润：-4.5元/千克（T），较T-5的1.7元/千克明显下滑

有机硅与铝合金

• DMC（有机硅原料）：13750元/吨（T），较T-5的500元/吨显著上升
• DMC企业利润：213元/吨（T），较T-5的627元/吨大幅走弱
• ADC12（铝合金）：20150元/吨（T），较T-5的650元/吨明显上升
• 再生铝企业利润：600元/吨（T），较T-5的0元/吨大幅回升

宏观及行业新闻

• 国务院新闻办公室发布《中国的能源转型》白皮书，强调中国在能源绿色消费、供给体系、新质生产力等方面的发展战略。
• 白皮书以中、英、法、俄、德、西、阿、日等8种语言发布，体现中国在能源转型方面的国际影响力。

趋势强度分析

• 工业硅趋势强度：$\theta$（未明确数值）
• 趋势强度分类：取值范围为【-2,2】，-2为最看空，2为最看多
• 当前判断：工业硅上方空间有限，市场趋势偏弱，需关注资金行为对价格的影响

风险提示与免责声明

• 本报告仅供专业投资者参考，不构成投资建议。
• 报告信息来源于公开资料，公司不对其准确性、完整性或可靠性做任何保证。
• 报告观点可能随市场变化而调整，不保证信息的持续性。
• 投资者应自行承担投资风险，不依赖本报告进行具体操作。

版权声明

• 本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
• 若由其他个人或机构发送，由其自行负责，投资者应联系发送方获取更多信息。