2025年中国电力市场展望报告_市场参与者需关注的10大趋势_52页_1mb

2025年中国电力市场趋势总结

电力现货市场

• 截至2025年3月，中国已有29个省级电网开展现货市场试点/运行，现货价格受动力煤价格下跌和可再生能源占比上升影响而下降。
• 国家电网跨省现货市场于2024年10月启动，南方电网区域现货市场完成首个整月试点。
• 执行2025年省级现货全覆盖目标，湖北、浙江将于2025年6月正式运营。

中长期交易 (M2L)

• M2L交易量达4.65TWh（占总用电量47%），价格日均跟踪动力煤价格趋势。
• 年度合同份额在全国范围内差异放宽：6省降至60-70%，其余要求80%以上。
• 时间分段交易加速发展，28个省份采用，部分与现货价格联动。

常规发电机

• 煤电容量定价机制自2024年实施，占比收入逐渐上升，区域依赖度因收入模型而异。
• 容量电价预计2026年调整至每年165元/千瓦，容量系数进一步下降。

可再生能源

• 全面引入“机制定价”，使所有风电、光伏纳入统一能源市场。
• 分布式光伏面临收益不确定性，需投资储能配套；配储政策取消对新项目强制要求。

分布式能源

• 分布式光伏在高负荷省份增长快，但户用安装显著下滑。
• 政策强制本地消纳，限制场内比例，促进市场整合。

独立储能

• 独立储能收入主要来自现货套利，额收益高度依赖频率调节及容量机制。
• 政策调整频繁，辅助服务及容量补偿对市场规则变动高度敏感。
• 煤电容量调整可能影响储能容量补偿适用性。

虚拟电厂 (VPP)

• VPP仍处于示范阶段，部分 VPP 平台已在多个省份试运行。
• 受益于政策支持，VPP 已参与辅助服务及调度服务，但商业模式尚不成熟。

零售市场

• 零售机制与M2L整合加速，去固定价格套餐推广。
• 监管加强发电机零售商优势，减排市场份额限制。

绿色电力与GEC

• 绿色电力交易量逐年增长，GEC交易占比提升。
• GEC环境价值和交易价格与2023年相比下降。

电动汽车充电分时电价

• 居民电动汽车充电分时电价已在全国22个省实施，多数省份采用2或3时段结构。
• 2025年将扩大覆盖面，精细时段定义，用户参与度计划提升。

关键趋势

1. 省级现货全覆盖
2. M2L交易与现货联动更强
3. 煤电容量系数下降
4. 可再纳入市场定价
5. 分布式光伏本地消纳调整
6. 储能收入依赖市场波动
7. VPP 参与电力市场
8. 零售市场分离监管增强
9. 绿色电力机制完善
10. 电动分时充电普及加速