20250227-开源证券-北交所信息更新_化债提供未来新机遇_全咨业务加速发展_2024年度营收+2.29__4页_711kb

青矩技术（836208BJ）2024年年度业绩快报显示，公司实现营业收入960亿元，同比增长229%，扣非后归母净利润177亿元，同比增长303%。尽管归母净利润（-93%）表现有所波动，但管理层调整了2024年盈利预测，并维持对2025-2026年归母净利润的预估，维持“买入”评级。

公司全资子公司青矩工程顾问有限公司获得中国工程咨询协会AAA级信用评价，标志着在工程咨询领域的专业能力获得权威认可。公司中标北京昌平区妙峰书苑项目全过程工程咨询服务，并入围国家机关事务管理局中央国家机关建设项目前期评估评审服务框架协议采购项目，显示其在全过程工程咨询和投融资咨询领域的持续增长动力。此外，子公司译筑科技的“三维低代码项目管理数智技术”已在中建八局、上海建工等企业应用，进一步推动全过程咨询服务能力的发展。

中国地方债务置换政策的实施（如6万亿元债务限额置换）为公司在投融资咨询领域带来新的机遇，特别是地方政府化债背景下，公司的业务拓展潜力进一步增强。尽管如此，公司仍需面对关联交易、市场竞争加剧及知识产权纠纷等风险。

开源证券维持“买入”评级，预计未来几年公司营业收入及净利润将继续保持较快增长，当前PE为198倍，估值中枢逐步下移，显示出市场对该公司长期成长性的看好。