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宁波旭升汽车技术股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

宁波旭升汽车技术股份有限公司（简称“旭升股份”，代码：603305）在2021年上半年实现了营业收入和净利润的大幅增长。公司专注于新能源汽车和汽车轻量化领域，主要产品为精密铝合金汽车零部件，具备压铸、锻造、挤出三大工艺，覆盖汽车动力系统、底盘系统、电池系统等核心部件。公司具备良好的市场口碑和综合竞争力，是行业内的领先企业之一。

主要观点

1. 财务表现

• 营业收入：12.11亿元，同比增长82.35%。
• 归属于上市公司股东的净利润：2.11亿元，同比增长49.84%。
• 扣除非经常性损益的净利润：1.98亿元，同比增长48.76%。
• 基本每股收益：0.47元，同比增长38.23%。
• 加权平均净资产收益率：6.19%，同比下降1.26个百分点。

2. 业绩驱动因素

• 新能源汽车发展：新能源汽车销量和渗透率持续上升，带动公司产品需求增加。
• 汽车轻量化趋势：轻量化成为全球汽车工业发展的方向，铝合金作为主要材料，推动公司产品需求。
• 客户订单增长：特斯拉、采埃孚、长城汽车、宁德时代等客户订单持续放量，推动公司业绩增长。

3. 主要业务模式

• 销售模式：采用直销模式，客户多为全球知名整车企业或零部件供应商，需通过严格的合格供应商评审。
• 采购模式：以销定产，根据订单采购原材料，与主要供应商建立了长期稳定的合作关系。
• 生产模式：以销定产，根据不同客户的需求组织多品种小批量或单品种大批量生产。

关键信息

1. 非经常性损益

• 非流动资产处置损益：-275,210.51元。
• 政府补助：5,803,853.05元。
• 委托他人投资损益：12,433,406.50元。
• 其他损益项目：合计12,407,962.94元。

2. 资产与负债分析

• 存货：期末数为6.37亿元，同比增加46.63%，主要因销售规模扩大。
• 交易性金融资产：期末数为2.86亿元，同比下降62.76%，因现金管理金额减少。
• 应收账款：期末数为5.83亿元，同比增加38.13%，因业务规模扩大。
• 应付票据：期末数为6.09亿元，同比增加59.54%，因采购规模扩大。
• 其他应付款：期末数为597.6万元，同比增加68.35%，因新增投标保证金。
• 短期借款：期末数为3.55亿元，同比增加254.78%，因票据贴现借款增加。

3. 投资与融资

• 再融资计划：公司拟公开发行可转换公司债券，募集资金总额13.5亿元，用于“高性能铝合金汽车零部件项目”和“汽车轻量化铝型材精密加工项目”。
• 境外资产：境外资产为317.98万元，占总资产的0.06%。

4. 环境与社会责任

• 环保措施：公司已建立完善的环保体系，处理废气、废水、噪声和固废，符合国家相关标准。
• 绿色工厂：公司荣获“宁波市绿色工厂”称号，致力于绿色低碳转型。

5. 公司治理

• 股东大会：2021年7月22日召开第一次临时股东大会，审议通过董事会、监事会换届选举。
• 股东情况：前十大股东中，旭晟控股、旭日实业、徐旭东为主要股东，合计持股66.24%。
• 股东结构：公司股权相对集中，无重大关联交易或违规行为。

6. 风险提示

• 客户集中度高：前五大客户营收占比达66.69%，主要客户为特斯拉，存在业绩依赖风险。
• 中美贸易摩擦：外销业务可能受贸易政策影响。
• 原材料价格波动：合金铝价格波动可能影响毛利率和盈利能力。
• 汇率风险：公司存在美元资产，若美元贬值可能带来汇兑损失。
• 毛利率下降风险：原材料上涨、客户需求变化等因素可能导致毛利率下降。

总结

旭升股份在2021年上半年表现出强劲的财务增长，得益于新能源汽车行业的快速发展和客户订单的持续增加。公司具备较强的客户资源和技术研发能力，是新能源汽车和汽车轻量化领域的领先企业之一。同时，公司也面临客户集中度高、中美贸易摩擦、原材料价格波动和汇率风险等挑战，需持续关注市场变化，优化成本结构，提升经营效率，以保障长期稳定发展。