医疗行业：全球视野下的中国医疗健康资本市场，风投市场增长强劲，大力推动创新发展-20201126-浦发硅谷银行-30页_3mb

全球视野下的中国医疗健康资本市场总结

核心内容

本报告由硅谷银行与浦发硅谷银行联合发布，聚焦中国医疗健康行业的发展现状与未来趋势，结合全球风投数据，分析中国在该领域的发展成就与挑战。

主要观点

• 风投市场增长强劲：2020年1至8月，全球医疗健康行业风投注资总额达350亿美元，其中美国占65%（226亿美元），中国占19%（67亿美元），欧洲占16%（55亿美元）。尽管疫情对金融市场造成冲击，全球风投注资的医疗健康公司过亿交易达81起，是2019年同期的三倍。
• 中国医疗健康市场表现突出：中国在生物制药领域交易数量与金额均领先其他领域，2020年1至8月生物制药领域投资总额达34亿美元，交易数量80起。同时，中国在诊断/工具领域表现强劲，2020年投资总额达18亿美元。
• 疫情对市场影响有限：中国在疫情期间仍保持强劲的融资能力，2020年上海和纽约的医疗健康公司共完成71起融资交易，融资额达20亿美元。此外，中国投资者对美国和欧洲医疗健康行业的跨境投资总额达56亿美元，较2019年增长显著。
• 跨境投资活跃：中国风投机构对美国和欧洲医疗健康公司投资活跃，2017-2020年参与交易数量和金额持续增长。其中，生物制药和诊断/工具是主要投资领域，风投机构比企业创投更倾向于领投。
• 中国医疗健康公司上市表现优异：2020年，中国有22家风投注资的医疗健康公司成功上市，其中18家市值超过10亿美元。生物制药公司占主导地位，如博瑞医药、神州细胞等。
• 中国医疗健康市场潜力巨大：预计2030年，中国医疗健康市场将拥有12亿患者，成为全球最大的医疗健康市场之一。人口老龄化和中产阶级扩大为中国医疗健康行业带来持续增长动力。
• 上海和北京是重要创新中心：上海和北京在医疗健康领域的融资额和交易数量均居全国前列，其中上海在生物制药领域占比超过40%，北京在健康科技和诊断/工具领域表现突出。

关键信息

全球医疗健康行业数据

• 2020年1至8月全球风投注资医疗健康行业总额达350亿美元。
• 全球风投注资医疗健康公司过亿交易达81起。
• 2020年全球风投注资医疗健康公司IPO募资总额达120亿美元。
• 预计2030年全球患五大慢性病的65岁以上老年人达5.45亿人。

中国医疗健康行业数据

• 2020年1至8月中国风投注资医疗健康行业总额达67亿美元，生物制药领域投资总额达34亿美元。
• 中国有4家估值超10亿美元的医疗健康公司，与欧洲持平，但远低于美国。
• 2020年，中国有22家风投注资的医疗健康公司上市，其中18家市值超过10亿美元，生物制药公司占多数。
• 上海和北京是主要融资中心，上海在生物制药领域占比最高，北京在健康科技和诊断/工具领域表现突出。
• 2020年，中国医疗健康市场指数比纳斯达克和欧洲市场回升更快，显示出更强的市场韧性。

跨境投资情况

• 2017-2020年，中国投资者参与的美国和欧洲医疗健康公司融资交易数量和金额显著增长，2020年总交易额达56亿美元。
• 中国风投机构对跨境投资的参与度高于企业创投，且更倾向于领投。
• 疫情期间，中国投资者对美国和欧洲的生物制药和诊断/工具领域投资更为积极。

上市公司表现

• 2020年，中国医疗健康市场比纳斯达克和欧洲市场回升更快，显示出较强的市场韧性。
• 上海和中国香港的医疗健康公司上市表现优异，如康华生物（股价涨幅达725%）、TINAVI（股价涨幅达444%）等。
• 中国科创板和创业板为医疗健康公司提供了更多上市选择，且上市公司的退出时间平均为4-5年。

行业展望

• 2020年预计中国医疗健康行业风投注资总额将超过2018年的81亿美元，生物制药领域将持续领先。
• 中国医疗健康市场将在2030年成为全球最大的市场之一，拥有12亿患者。
• 上海和北京将进入全球医疗健康创新城市前五名，吸引大量归国人才。
• 疫情可能促使美国医疗健康公司估值下滑，从而增加跨境并购活动。

目录与图表说明

• 概要：涵盖风投行业增长、中国与全球市场表现、医疗健康行业趋势。
• 宏观环境：分析中国创新激励政策、医疗体系发展、人口老龄化趋势。
• 风投注资医疗健康公司所获投资情况：提供中国和跨境投资数据。
• 中国医疗健康行业展望：预测未来市场增长和投资趋势。

作者信息

• 陆珏：浦发硅谷银行行长，硅谷银行亚洲总裁。
• Katherine Andersen：硅谷银行生命科学与医疗健康银行部负责人。
• 叶丹丹：浦发硅谷银行高级总监，生命科学和医疗健康行业负责人。
• Nooman Haque：硅谷银行欧洲、中东和非洲生命科学和医疗健康行业负责人。
• Dhruv K. Vig, Ph.D.：硅谷银行副总裁。
• Katherine Harris：硅谷银行业务经理。

词汇表与定义

• 生物制药：专注于自主开发治疗资产或新技术的公司。
• 诊断/工具：推动生命科学研究，开发诊断测试和医疗设备的公司。
• 健康科技：开发科技赋能产品或服务以提升患者诊疗效果、降低成本的公司。
• 医疗器械：设计和制造用于疾病监测、治疗或预防的公司。

免责声明

本报告仅作参考，部分内容基于第三方信息，未经独立核实。报告不构成税务、投资、法律或其他专业建议，使用前需咨询专业人士。

附注

• 本报告由硅谷银行独家授权浦发硅谷银行编译，仅供学习研究使用。
• 如需商用或转载，请联系浦发硅谷银行市场部。
• 扫码关注浦发硅谷银行微信公众号，获取硅谷银行专有行业报告。

注：以上总结基于文档内容，不包含任何额外信息。