20230324-国盛证券-盛视早参_3页_725kb

财富管理部投顾业务总结（2023年3月24日）

核心内容

2023年3月24日，A股市场在受到外围扰动影响下，整体呈现低开高走态势，各大指数均小幅上涨。市场情绪有所回暖，资金活跃度明显提升，成交额突破万亿，显示出市场具备一定的反弹动能。

主要观点

1. 市场走势分析

• 指数表现：沪指、深成指、创业板指均小幅上涨，沪指收复多条中期均线，技术形态由空头压制转向多头发散。
• 板块表现：
  • 强势板块：半导体芯片、国家大基金持股、ChatGPT相关题材（如东数西算、CPO）、互联网金融、6G等板块表现活跃，多只个股涨停或涨幅超过10%。
  • 弱势板块：一体化压铸、服装、钛白粉、培育钻石等板块表现疲软；酒店餐饮、机场航运跌幅居前。
• 市场情绪：个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌，但创业板指连续反弹，提振了市场信心。
• 技术面展望：若沪指突破前期箱体上沿，将开启向上突破走势，关注3300点阻力位和3240点支撑位。

2. 资金面分析

• 央行操作：3月23日，央行开展640亿元7天期逆回购操作，净回笼450亿元，整体仍保持紧平衡状态。
• 流动性管理：降准政策释放中长期宽松流动性，有助于稳定市场预期，增强银行体系抗风险能力。
• 市场趋势：短期关注市场情绪和量能变化，量能或决定反弹高度，当前建议控制总体仓位，适宜低吸。

3. 操作策略

• 市场环境：受海外风险事件扰动，A股处于阶段性震荡格局，但北向资金持续流入，显示出对国内复苏预期较强的市场信心。
• 配置建议：建议保持价值略大于成长的均衡配置，关注业绩支撑+低估值的优质公司。
• 主题机会：
  • 数字经济：人工智能应用领域是市场主要逻辑之一，关注相关板块。
  • 中特估值体系：中字头央企等题材板块可能受益于注册制全面落地后的市场风格转变。
  • 超跌反弹：部分布局绩优新能源、消费股的超跌反弹机会。

关键信息

1. 注册制进展

• 中重科技作为沪市主板注册制第一股，其发行价为17.80元，低于报价平均水平，发行市盈率为29.01倍，低于同行业可比公司。
• 募资情况：发行后总市值80.10亿元，募集资金总额16.02亿元，扣除发行费用后净额14.97亿元，高于预计募资。
• 意义：标志着注册制全面落地，市场将更加理性，优胜劣汰机制有助于推动市场风格“蓝筹化”。

2. AI（人工智能）热点

• 腾讯布局：计划将生成式AI应用于微信和QQ，推出人工智能助理，并投入混元AI大模型建设，覆盖NLP、CV、多模态等领域。
• 合作案例：
  • 博思软件：与腾讯在电子票据、智慧城市等领域开展合作。
  • 长亮科技：获得腾讯约4亿元战略投资，已在智能客服领域开展研发与应用。

3. 超充桩技术突破

• 华为超充桩：600kW超充桩“FusionCharge”亮相，采用液冷结构，可实现10分钟最高充100度电。
• 合作企业：
  • 积成电子：参股公司与华为在能源管理业务上有合作，为华为云优选级经销商。
  • 易事特：与华为在储能、充电桩等领域保持良好合作，推出超级智能快充解决方案。

风险提示与免责声明

• 本报告仅为参考，不构成投资建议。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，自行承担投资风险。
• 报告内容基于公开信息整理，不保证其准确性与完整性。
• 未经国盛证券书面授权，不得擅自发布、复制或修改本报告内容。

总结

整体来看，A股市场在全面注册制推进的背景下，迎来了一波结构性行情。AI、数字经济、中字头央企等板块成为市场热点，资金向复苏预期较强的领域集中。建议投资者在市场有效突破前期高点前保持适度仓位，关注价值股与成长股的均衡配置，把握行业趋势与政策导向带来的投资机会。