20210301-国金期货-股指期货周报_8页_1mb

全球股票市场回顾与分析总结

一、全球市场周涨幅

• 上周全球主要股指出现较大波动，部分市场指数出现显著下跌。
• 文档中附有相关图表，展示了全球主要股指的周涨幅情况，但未提供具体数值。

二、国内市场主要指数涨幅

• 2020年各大指数涨跌幅：显示了2020年全年各大指数的表现，但未给出具体数值。
• 上周主要指数涨跌幅：上证指数、深证成指、创业板指均出现较大跌幅，沪指周跌5.06%，深证成指下跌8.31%，创业板指下跌11.30%。
• 中证500与沪深300指数行业涨跌幅：显示了上周这两个指数所涵盖行业板块的表现，部分行业涨幅较大，部分跌幅显著。

三、股指期货表现

3.1 主要股指期货主力合约走势

• 图表显示了三大股指期货主力合约的走势，反映出市场情绪的波动。

3.2 上周股指期货主力合约涨跌幅

• 各主要股指合约均出现下跌，市场整体偏弱。

3.3 股指期货主力合约振幅

• 上周股指期货主力合约振幅较大，市场波动加剧。

3.4 股指期货成交量

• 股指期货成交量有所变化，反映市场活跃度的调整。

3.5 股指期货主力合约跨品种

• 跨品种交易情况显示了市场参与者对不同资产的配置变化。

四、影响因素跟踪

4.1 经济面

• GDP增长：2020年中国GDP同比增长2.3%，成为全球唯一实现正增长的主要经济体，人均GDP连续两年超过1万美元。
• PMI数据：2月制造业、非制造业和综合PMI产出指数分别为50.6、51.4和51.6，环比有所回落，但仍保持在荣枯线以上。
• 央行操作：2月27日至3月5日，央行公开市场有800亿元逆回购到期，无正回购和央票到期。
• 基金表现：春节后“抱团股”大幅下跌，导致基金金股收益排名大幅洗牌，部分券商排名下滑。
• 基金发行：2020年新成立基金242只，总发行份额达7868.21亿份，创历史新高，但2月发行份额显著下降。
• 北向资金：2月北向资金净卖出75.01亿元，但增持了32个行业，银行和保险行业净买入金额较高。

4.2 政策面

• REITs试点：境内公募REITs进入首批试点阶段，2021年可能成为产品元年。
• 人民币汇率：2020年人民币平均汇率为1美元兑6.8974元人民币，小幅升值。
• 美债收益率：美债收益率持续上升引发市场担忧，美联储可能采取曲线控制等工具应对。
• RCEP进展：中国已完成RCEP原产地规则和技术准备，推动协定实施。
• 美国经济刺激：美国众议院通过1.9万亿美元经济救助计划，为受疫情影响的个人和企业提供支持。

4.3 资金面

• 外汇占款：图表显示了外汇占款的变化趋势。
• MLF投放：MLF投放量和利率有所调整，反映央行对流动性的管理。
• 公开市场操作：回笼资金操作显示市场流动性有所收紧。
• SHIBOR利率：SHIBOR利率走势反映市场短期资金成本。
• 存贷利率与CPI：存贷利率和CPI数据影响市场对利率走势的预期。
• 资金利率：上周资金利率有所波动，反映市场资金供需变化。
• 融资余额：融资余额变化显示市场杠杆情况。
• 北向资金流动：北向资金流动情况显示外资对中国市场的态度，2月净卖出75.01亿元。
• 美元指数与人民币汇率：美元指数和离岸人民币兑美元汇率走势反映汇率市场变化。

五、市场展望

1. A股走势展望

• 盈利预测：图表显示了A股盈利预测情况，但未提供具体数值。
• 年期国债收益率：国债收益率走势影响市场对利率的预期，进而影响股市表现。

2. 操作策略

• 上周全球股市大幅下挫，上证指数周跌5.06%，创一年内最大单周跌幅。
• “抱团股”集体杀跌，市场热点切换较快，短期对市场影响较大。
• 香港市场提高印花税，导致北向和南向资金大幅波动。
• 美国1.9万亿美元刺激计划通过，以及国内GDP数据利好，市场阶段性底部渐进，不宜过分看空。
• 操作建议：继续推荐“买IC卖IF”的组合策略，以应对市场波动。

六、风险提示

• 本报告基于公开资料或实地调研，信息准确性不作保证。
• 报告内容不构成投资、法律、会计或税务操作建议。
• 期市有风险，入市须谨慎。