20250110-国泰期货-铁矿石_基本面过剩压力仍存_弱势震荡_2页_547kb

铁矿石市场分析总结（2025年1月10日）

核心内容

本报告对铁矿石市场进行了基本面跟踪、宏观及行业新闻分析，并对市场趋势强度进行了评估。整体来看，铁矿石市场仍面临基本面过剩的压力，预计短期内将保持弱势震荡态势。

基本面跟踪

期货数据

• 昨日收盘价：754.5元/吨
• 涨跌：+7.0元/吨
• 涨跌幅：+0.94%
• 昨日持仓：417,032手
• 持仓变动：-442手

现货价格

• 进口矿：
  • 卡粉（65%）：875.0元/吨
  • PB（61.5%）：754.0元/吨
  • 金布巴（61%）：707.0元/吨
  • 超特（56.5%）：630.0元/吨
• 国产矿：
  • 唐山（66%）：940.0元/吨（数据异常）
  • 邯邢（66%）：934.0元/吨
  • 莱芜（65%）：852.0元/吨

价差分析

• 基差（I2505, 对超特）：81.8元/吨（前日88.8元/吨，变动-7.0元/吨）
• 基差（I2505, 对金布巴）：31.0元/吨（前日38.0元/吨，变动-7.0元/吨）
• I2501-I2505：8.5元/吨（前日3.0元/吨，变动+5.5元/吨）
• I2505-I2509：21.5元/吨（前日21.5元/吨，变动0.0元/吨）
• 卡粉-PB：121.0元/吨（变动0.0元/吨）
• PB-金布巴：47.0元/吨（变动0.0元/吨）
• PB-超特：124.0元/吨（变动0.0元/吨）

宏观及行业新闻

• 12月CPI数据：国家统计局数据显示，2024年12月份，全国居民消费价格同比上涨0.1‰，表明整体通胀压力较小，可能对大宗商品价格形成压制。

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：θ（未明确数值）
• 趋势强度分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，数值范围为【-2,2】。当前趋势强度未给出具体数值，但结合基本面分析，整体偏向弱势。

关键信息

• 基本面过剩压力仍存：铁矿石市场面临供应相对充足、需求疲软的局面，导致价格承压。
• 价格震荡：短期内铁矿石价格预计将继续弱势震荡，缺乏明确的趋势方向。
• 持仓减少：期货市场昨日持仓减少442手，表明市场参与者情绪偏谨慎。
• 价差变化：部分价差有所收窄，尤其是基差（I2505, 对超特）和基差（I2505, 对金布巴）分别下降7.0元/吨，显示市场对现货价格的预期有所调整。
• 宏观环境：12月CPI数据温和上涨，对铁矿石等大宗商品价格形成一定压制。

风险提示

• 投资者应谨慎对待市场波动，注意风险控制。
• 市场趋势可能因政策变化、供需调整等因素发生改变。
• 本报告仅为分析参考，不构成具体投资建议。

附注

• 本报告由国泰君安期货研究所发布，分析员张广硕、马亮具备相应从业资格。
• 报告信息来源包括Mysteel、同花顺等公开渠道。
• 报告仅供专业投资者参考，非专业投资者请勿使用。