20241125-山西证券-电子周跟踪_Rokid发布新款AI眼镜_美升级对华科技发展的限制措施_14页_1mb

电子行业周报总结

市场整体表现

2024年第49周（11月18日-22日），国内A股市场多数下跌，电子行业及半导体指数跌幅居前。相比之下，美国费城半导体指数和台湾半导体指数表现强势。市场估值方面，多数板块PE处于历史平均水平线上下，反映当前估值维持稳定。

细分板块动态

• 半导体设备、数字芯片设计及模拟芯片设计本周领涨，显示行业内部结构性机会。
• 光学光电子、集成电路封测在滚动月份涨幅榜上表现突出，反映相关领域需求回暖。
• 个股波动剧烈，部分公司如驰诚股份、贝仕达克等涨幅超400%，而科森科技等则暴跌超19%。

行业新闻聚焦

• Rokid发布AI眼镜新品，推动国内AR硬件发展，并布局AI应用生态。
• 英伟达财报显示强劲增长，数据中心业务创新高，AI处理器Blackwell突破性能瓶颈。
• 云服务支出持续上涨，头部厂商在AI领域投入加大。
• 美国酝酿对华芯片出口新禁令，涉约二百余家中国芯片企业，半导体产业链面临政策压力。

投资建议与关注点

• AI眼镜市场爆发在即，促进消费电子新一轮创新周期。建议关注AI驱动的高算力芯片及先进封装材料需求，以及产业链国产替代机会。
• 自主可控技术领域在外部制裁背景下更具战略意义，特别是在半导体设备及材料国产化方面。

风险提示

• 下游市场需求恢复速度慢于预期；
• AI核心技术突破延迟；
• 特定厂商产能饱和；
• 外部出口限制及政策频繁升级。