> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 美国对华科技和新能源产业链限制升级——对外开放周报（2026年第5期）总结 --- ## 一、核心内容 本期报告聚焦美国对华科技与新能源产业链的贸易限制升级，分析其对我国相关产业的影响，并综述我国在对外开放政策、国际合作、资本市场及地缘风险等方面的动态。 --- ## 二、主要观点 ### 1. 美国拟限制中国AI基础设施关键部件出口 - 美国联邦通信委员会（FCC）参与制定限制中国新型数据中心光模块进口的措施，预计2026年内实施。 - 光模块是AI数据中心核心硬件，中国企业中际旭创等在全球市场占据重要份额。 - 美国此举意在限制中国获取先进计算能力，强化对华技术封锁，从芯片向基础设施延伸。 - 中国光模块产业虽面临短期出口不确定性，但长期竞争优势仍存，全球AI算力建设扩张将提供新的市场空间。 ### 2. 美国对多晶硅产业链加征15%关税 - 美国依据《1962年贸易扩展法》第232条，对多晶硅及其衍生产品设置最低进口价格并加征15%关税。 - 美国并非中国多晶硅出口的主要市场，此次政策对中国出口影响有限。 - 然而，政策可能通过全球产业链传导，影响中国在新能源和半导体领域的供应链布局。 --- ## 三、关键信息 ### 1. 国内政策动态 - **商务部反制美国涉疆非法制裁**：对6家美国实体实施反制措施，维护国家主权和企业权益。 - **证监会深化内地与香港资本市场互联互通**：推出五大协同举措，包括功能、产品、生态、监管和治理协同，推动制度型开放。 ### 2. 国内开放动态 - **中阿续签本币互换协议**：规模为1300亿元人民币/28万亿阿根廷比索，有效期五年，体现人民币国际化韧性。 - **国家重大科技平台启动国际开放合作试点**：吸引全球科研人员合作，提升我国科技平台的国际影响力。 ### 3. 海外动态 - **加拿大强化外国影响透明监管**：要求涉及政府沟通的外国实体进行登记，提升政府事务合规要求。 - **金砖国家深化经贸合作**：聚焦全球价值链、中小微企业、数字服务贸易等领域。 - **印度加快对美贸易协定谈判**：涉及仿制药、关键矿产、智能手机等，深化先进制造与关键产业合作。 - **泰缅提升双边贸易至120亿美元**：计划通过区域基础设施合作连接印度洋与太平洋。 - **霍尔木兹海峡通航面临多重障碍**：制裁与保险限制导致通航不稳定，国际航运合规成本上升。 - **刚果（金）禁止铜钴精矿出口**：推动本地加工，提升矿产品附加值。 ### 4. 数据画像 - **外贸增长稳健**：1-7月进出口增长17.3%，进口增速快于出口，向“新”向“绿”趋势明显。 - **服务贸易逆差收窄**：1-6月服务贸易同比增长8.3%，出口增速远超进口，知识密集型服务出口竞争力提升。 - **航运市场整体上涨**：BDI上涨8.7%，BCI上涨12%，但霍尔木兹海峡能源货种通航停滞。 - **资本市场开放**：南向资金净买入85.93亿元，人民币汇率稳中有升，美元指数震荡下行。 --- ## 四、产业合作进展 ### 1. 汽车领域 - **比亚迪推出巴西本土插混车型**：Song Pro Super-Híbrido Flex Fuel，计划2027年零部件本地化率超50%。 - **奇瑞投资韩国KG Mobility**：7500万美元投资，推动全球产能共享与渠道协同。 - **捷途探索巴西共享工厂模式**：计划2026年底经销商数量增至100家，轻资产本地化布局扩展。 ### 2. 智能驾驶领域 - **文远知行进入丹麦市场**：成为第六个布局欧洲的自动驾驶企业，计划2027年上半年推出Robotaxi服务。 ### 3. 能源领域 - **中石油与壳牌合作推进澳大利亚Surat天然气项目**：双方各持股50%，预计2028年实现首气。 ### 4. 新能源材料领域 - **Londian Wason拟赴美IPO**：计划发行360万份美国存托股票，募资约7860万美元，成为近期最大中国企业纽约上市项目。 --- ## 五、风险提示 1. **政策理解不到位的风险**：对美国限制措施的解读可能影响企业应对策略。 2. **政策落实不及预期的风险**：限制措施可能因政治或技术因素未能如期实施。 3. **国际形势不确定性风险**：地缘政治紧张、航运风险等可能对全球供应链造成冲击。 --- ## 六、总结 本期周报指出，美国对华科技与新能源产业链的限制措施进一步升级，重点针对光模块和多晶硅产品。尽管短期内对中国相关产业带来一定挑战，但中国在全球供应链中的地位和竞争力仍具优势，未来可能通过调整海外市场结构、加快本地化生产等方式应对。与此同时，中国在政策反制、资本市场开放、货币合作、科技平台建设等方面持续发力，推动对外开放进程。海外合作与区域互动也在加强，但地缘风险依然突出，需高度关注。整体来看，中国正通过多元化布局和制度型开放，积极应对外部压力，拓展国际合作空间。