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期货研究报告总结

分析师：毛磊
从业资格号：Z0011222
研究机构：国泰君安期货研究所

【期指期现数据跟踪】

市场表现：

• 7月21日四大期指当月合约全部上涨：
  • 沪指期货（IF）涨0.68%；
  • 国证500股指期货（IC）涨0.99%；
  • 中证500股指期货（IM）涨0.89%；
  • 中证1000股指期货（IH）涨0.25%。

成交量与持仓变化：

• 总成交额普遍回落，显示交易热度下降；
• 沪指期货（IF）总成交减少；
• 持仓情况显示，IC和IM持仓有所增加，而IF、IH持仓减少。

【基差分析】

• IF基差、IH基差、IC基差、IM基差的短期走势呈现不同程度波动，多数贴水或小幅波动。

【趋势强度】

• 当前四个主要期指（IF、IH、IC、IM）的趋势强度值表明市场总体中性偏强，但各合约表现不一。

【重要驱动因素】

• 货币政策：7月LPR报价维持不变，公开市场利率稳定；
• 地缘政治：中美元首会面可能即将举行，外交部回应未确认；
• 国际贸易：美国商务部设定欧盟贸易协议期限至8月1日，引发欧洲应战预期。

【市场表现与逻辑支撑】

• A股市场表现强劲，沪指四连阳，量能环比增加；
• 行业方面，特高压、大基建及AI相关板块表现活跃。

总体判断：在当前宏观政策稳定、地缘政治博弈、市场量能回升等多重因素共同作用下，期指市场呈现结构性行情延续，迎来支撑行情。