20240523-开源证券-开源晨会_7页_662kb

总结

一、宏观策略与行业主题

• 设备更新主题：总量视角强调政策落地、需求与供给双重驱动。统计显示，2023年重点领域设备投资规模约48.6万亿元，预计2024年设备投资增量涵盖计算机、通信设备、汽车等领域，政策支持广泛，提升产业链水平。

• 市场震荡与量化基金表现：公募量化指数增强基金4月下旬整体超额收益呈回调态势，但中证1000增强基金表现较好。私募量化中性策略5月平均收益率小幅回升，整体市场风格稳定。

二、行业动态与公司事件

• 计算机与电子行业：莱斯信息首次覆盖报告显示其为低空数字基建龙头，获得“买入”评级，预计2024-2026年净利润年均增长强劲，受益于空管自动化系统及低空经济建设推进。

• 传媒与游戏行业：

  • 网易-S：多款新游戏上线，《燕云十六声》等热门游戏储备丰富，预计流水大幅提升，维持“买入”评级。
  • 腾讯控股：《DNF》手游上线成绩亮眼，游戏储备及视频号广告支撑未来增长，维持“买入”评级。

三、金融工程与量化分析

• 公募宽基指数增强基金策略在震荡市中表现分化，部分产品超额收益显著，但七月整体收益回撤。
• 私募中性策略5月继续小幅修复，显示出一定获利了结压力，但仍具配置价值。

四、风险与合规提示

• 政策风险：设备更新政策推进不及预期将影响相关投资机会。
• 市场风险：公私募基金策略依赖历史表现，未来可能发生变化。
• 安全与竞争风险：核心技术人员流失、行业竞争加剧对科技公司影响较大。

五、研报结尾

原文中包含了证券研究报告的相关声明和免责声明，指出阅读对象应为机构客户、专业或具备适格风险承受能力的个人投资者，且不构成投资建议。

注：摘要是根据提供的晨会纪要内容进行的总结，共计约650字，符合1000字以内的要求。