20230611-天风证券-金融工程_净利润断层本周超额基准1.54__6页_656kb

金融工程报告总结

1. 戴维斯双击策略

• 核心概念：以低市盈率买入高成长股票，等待EPS和PE增长实现双击效应。
• 历史表现：2010-2017年回测年化收益2645%，超额基准2108%；每个年度超额收益均超过11%。
• 近期表现：2023年累计绝对收益-251%，超额中证500指数-499%；本周超额中证500指数-0.52%。

2. 净利润断层策略

• 核心概念：基本面超预期（净利润超预期）和技术面跳空（盈余公告后股价向上跳空）双击选股。
• 历史表现：2010年至今年化收益3194%，超额基准2972%。
• 近期表现：2023年累计绝对收益938%，超额基准指数691%；本周超额收益154%。

3. 沪深300增强组合

• 核心概念：基于投资者偏好构建因子，包括PBROE（估值低、盈利强）和PEG（价值低估、成长可靠），结合GARP、成长型和价值型偏好。
• 历史表现：回测超额收益稳定。
• 近期表现：2023年相对沪深300指数超额收益457%；本周超额收益0.41%，本月0.20%。

风险提示

• 策略基于历史数据，可能失效。
• 市场风格变化带来风险。