20160118-申万宏源-计算机行业含新三板协同周报_规避三次绝对收益抄底诱惑_才是计算机彪悍真多头__11页_712kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2016年1月18日发布的申万宏源计算机行业周报，内容涵盖行业观点、推荐标的、重点公司动态及法律声明等。文档强调了计算机行业在2016年的投资逻辑，提出“买对股票是核心”的观点，并指出投资者应避免盲目抄底，而应关注基本面与仓位控制。同时，文档还提供了多个重点公司的最新动态及估值信息。

主要观点

1. 投资策略建议

• 规避抄底诱惑：建议投资者避免盲目抄底，关注相对收益而非绝对收益。
• “四类人说”验证：提出计算机投资的四类人分类，并预计该理论将在2016年得到验证。
• 四大猜想：
  • A) 2016年部分计算机投资者收益70%，部分收益-80%，买对标的可规避后者。
  • B) 2016年计算机指数将出现“V”和“L”，至少一次“V”。
  • C) 投资者应依赖自我判断，而非他人消息或公司行为。
  • D) 2016年计算机研究的技能曲线图强调仓位动态控制、股票和行业比较的重要性。

2. 行业趋势分析

• 云计算与大数据：本周反弹的领军股主要集中在云计算和大数据领域，表明该行业具有投资价值。
• 网络安全：中国网络安全产业规模超700亿元，年均增长率超过40%，发展前景广阔。
• 行业增长：2015年第四季度云计算市场增长28%，其中IaaS和PaaS增速接近51%，公共云增长仍高于混合云。

关键信息

推荐标的

1. 新三板公司：

   • 点点客、中搜网络、和创科技、美林数据、行悦信息、凯立德、卡联科技、维珍创意、金润科技、中航讯等。
   • 重点推荐：美林数据、和创科技。

2. 低估值或反转成长公司：

   • 新北洋（14Q3反转成长，27X16PE）、刚泰控股（低估值产业大数据）、新大陆（33X16PE）、东软集团、广电运通。
   • 重点推荐：刚泰控股、新北洋、新大陆、东软集团。

3. 政务云公司：

   • 太极股份、浪潮软件、浪潮信息、榕基软件。
   • 重点推荐：太极股份、浪潮软件、浪潮信息、榕基软件。

4. 其他成长公司：

   • 同有科技、海兰信、美亚柏科、久其软件（“久其维数”发布）、证通电子（4笔外延公告）、启明星辰（预计数个季度业绩超预期）、东方国信等。
   • 重点推荐：同有科技、美亚柏科、启明星辰、东方国信、久其软件。

重点公司动态

• 金润科技：对外投资及拓展电子招标采购平台市场，与九州证券合作提供做市报价服务。
• 新国都：入围银联2015年度POS采购，中标多个包件。
• 广电运通：人民币贬值对其影响不大。
• 证通电子：子公司增资参股杭州益趣科技，持股比例14.286%。
• 紫光股份：非公开发行股票预案，募集资金用于收购及建设云计算机研究实验室。
• 中科曙光：与中安消签署智慧城市战略合作协议，推动智慧城市生态圈建设。
• 久其软件：修正2015年业绩预告，净利润预计12,000万元～15,000万元。
• 四维图新：高管承诺6个月内不减持。
• 千方科技：大股东承诺12个月内不减持。
• 天泽信息：董事长增持计划延期履行。

估值表

法律声明与信息披露

• 证券分析师承诺：分析师具有证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具报告，并对内容和观点负责。
• 利益冲突声明：申万宏源可能持有或交易报告中提到的投资标的，也可能为其提供投资银行服务。
• 投资评级说明：
  • 证券评级：买入（20%以上）、增持（5%~20%）、中性（-5%~5%）、减持（5%以下）。
  • 行业评级：看好（超越市场）、中性（持平）、看淡（弱于市场）。
• 信息披露：客户可通过指定邮箱或网站查询披露资料及从业人员资质信息。

联系方式

附注

• 文档中提及的“四类人说”与“四大猜想”是申万宏源对2016年计算机行业的投资逻辑与预期。
• 文档强调投资者应以基本面为核心，关注标的的质量而非短期波动。
• 所有信息均来自公开资料，不构成投资建议，投资者应自行判断与决策。