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铁矿石周度分析总结（2025年6月8日）

核心内容

2025年6月8日，铁矿石2509主力合约本周呈现震荡走势，全周涨幅为 0.57%，周收盘价为 707.5元/吨。整体市场表现受供需变化和宏观情绪影响，呈现供增需减的格局，但短期价格仍维持震荡态势。

一、行情回顾

• 主力合约走势：铁矿石2509主力合约本周震荡收涨，最终收盘价为 707.5元/吨。
• 周涨幅：全周涨幅为 0.57%，表明市场在波动中有所回暖。

二、基本面情况

1. 供应端分析

• 全球发运量：本期全球铁矿发运总量为 2868.8万吨，环比增加 78.8万吨。
• 澳洲发运：澳洲发运量为 1920.5万吨，环比减少 92.7万吨，其中发往中国的量为 1499.8万吨，环比减少 281.4万吨。
• 巴西发运：巴西发运量为 948.3万吨，环比增加 171.5万吨，成为本期发运增长的主要动力。
• 国内到港量：国内47港到港总量为 2597.4万吨，环比增加 253.3万吨，显示港口库存压力有所缓解。

2. 库存情况

• 全国港口库存：截至6月6日，全国47个港口进口铁矿石库存总量为 14400.31万吨，环比下降 69.27万吨。
• 日均疏港量：日均疏港量为 329.06万吨，环比下降 9.72万吨。
• 库存趋势：港口库存已连续五期去库，但降幅有所收窄，表明市场供需关系趋于平衡。

3. 需求端分析

• 铁水产量：本期日均铁水产量为 241.8万吨，周环比减少 0.11万吨，同比增加 6.05万吨。
• 高炉开工率：247家钢厂高炉开工率为 83.56%，周环比下降 0.31%，同比上升 2.06个百分点。
• 产能利用率：高炉炼铁产能利用率为 90.65%，周环比下降 0.04个百分点，同比上升 2.51个百分点。
• 钢厂盈利率：钢厂盈利率为 58.87%，周环比持平，同比上升 6.06个百分点。
• 高炉检修：新增4座高炉检修，主要集中在西北、东北、西南地区，原因包括成材销售困难和设备问题，导致铁水产量连续四期下降。

三、市场展望

• 供需格局：当前呈现“供增需减”态势，海外发运和国内到港量均有所回升，但铁水产量持续下滑。
• 宏观影响：近期国内外宏观情绪有所回暖，对铁矿石价格形成支撑。
• 关注重点：
  • 现实需求的表现，尤其是铁水产量是否能企稳回升；
  • 宏观政策动向，特别是对钢铁行业及大宗商品的支持政策；
  • 港口库存变化及后续发运节奏。

四、风险提示

• 需求端仍存在不确定性，若成材销售持续低迷，可能进一步拖累铁水产量；
• 供应端波动可能对价格产生直接影响，需密切关注澳洲和巴西的发运动态；
• 宏观政策变化及全球经济形势对铁矿石市场有较大影响。

五、免责声明

本报告由国新国证期货有限责任公司分析师撰写，分析师具备期货从业资格，报告内容基于独立研究，不构成任何投资建议。报告仅供公司客户参考，未经授权不得用于其他用途。公司不对报告中的信息准确性或完整性作出保证，亦不对因使用本报告而产生的任何损失承担责任。