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2024年5月19日航运集装箱市场周报总结

一、集装箱市场价格

集装箱运价持续上涨，SCFI综合指数环比上涨932%至252076点，欧线和美线运费均有上调。上游航司普遍上调6月初欧基港的运费报价，市场舱位偏紧。EC2408期货主力合约突破4000点高位，升水幅度较大。短期内主力08合约在情绪和现货提涨支撑下预计偏强运行，但需注意基差较大带来的高波动风险。

二、上游船舶情况

1. 运力与供给

全球集装箱总运力约296483万TEU，增长率96%。但受非洲绕行影响，有效运力大幅削减，闲置率攀升至46%。船舶新订单和在手订单均增加，但交付量增加导致运力饱和。集装箱航运市场整体处于高拥堵状态。

2. 船舶交易与价格

新船价维持高位，二手船舶市场交易活跃但价格相比去年有所回落。集装箱船日均盈利提升至216万美元，但仍较2021-2022年高点回落近65%。各大船型期租租金水平均有上涨，9000TEU船舶日租金达5万美元。

三、港口交通

港口吞吐量小幅增长，但拥堵情况持续加剧。主要问题集中于红海危机引发的绕行效应和欧洲天气问题，导致大西洋航线船期延误严重。准班率显著下降，反映运力紧张下的管理难度加大。美线准班率持稳，北美港口整体运行稍缓。

四、贸易及需求

1. 外贸数据好转

4月我国外贸出口同比增速由负转正，欧美补库需求持续支撑。汽车、船舶、集成电路等机电产品出口表现亮眼，消费及劳动密集型产品出口有所改善。

2. 欧美经济态势

欧元区PMI复苏乏力，制造业PMI跌破枯荣线。美国经济复苏受阻，制造业PMI再度回落，消费者信心骤降。欧美经济疲软可能对补库节奏构成一定限制，需关注后续数据变化。

五、风险提示与操作建议

1. 核心风险因素

• 地缘风险事件可能短期提振市场情绪
• 欧美补库需求可持续性存在不确定性
• 上游航司提涨力度，以及大船司后续操作

2. 航运期货操作建议

短期维持偏强运行格局，但建议多单适当减持，注意仓位风险管控。远月合约可保持中性偏谨慎态度。

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