中小盘月报2017年11月期：美股强势依旧，11月消费和工业板块回暖明显-20171206-申万宏源-26页-1mb

中小盘策略分析总结（2017年11月）

核心内容概述

本报告总结了2017年11月美股和中概股市场的表现，重点分析了消费、电信、互联网、教育、芯片等板块的走势，并映射到A股市场，推荐了相关的重点公司。

主要观点

• 美股强势依旧：11月份，美股三大股指（标普500、道琼斯工业指数、纳斯达克）均实现上涨，其中纳斯达克表现最佳。罗素2000指数（代表中小市值股票）也上涨了2.77%。
• 消费与电信板块表现突出：消费和电信板块成为11月涨幅最大的行业，尤其是零售和科技类公司表现亮眼。
• 互联网与生物科技受追捧：纳斯达克市场中，制药、生物科技与生命科学板块涨幅居前，其中内克塔治疗、迅雷、网易、百度等公司表现突出。
• 中概股工业板块领涨：11月中概股工业板块上涨6.17%，但日常消费品板块下跌较多，跌幅达35.68%。
• 热点板块映射A股：部分美股表现优秀的公司可为A股提供投资参考，如永辉超市、王府井、暴风科技、巨人网络等。

关键信息

1. 美股市场行情回顾

• 综合指数表现：11月份美股三大指数均创新高，其中纳斯达克涨幅最大（2.17%），标普500次之（2.81%），道琼斯工业指数涨幅为3.83%。
• 行业板块表现：
  • 标普500成分股：电信业务板块领涨，涨幅达6.58%。
  • 纳斯达克市场：运输和电信板块涨幅居前，分别为8.67%和6.66%。
• ETF表现：日常消费品类ETF超额收益明显，如贝莱德、道富、先锋的ETF基金均上涨3%以上。

2. 美股涨幅排行榜

• 标普500成分股：
  • 富乐客（FL.N）涨幅居首，达42.42%。
  • L BRANDS（LB.N）和梅西百货（M.N）涨幅也较为显著。
  • 软件与服务、制药、生物科技类公司跌幅较多。
• 纳斯达克上市公司：
  • 内克塔治疗（NKTR.O）涨幅最大，达124.12%。
  • 迅雷（XNET.0）、海亮教育（HLG.0）等公司涨幅居前。
  • 软件与服务类公司占据跌幅榜前20的6席。

3. 中概股行情回顾

• 工业板块领涨：涨幅为6.17%，新奥混凝土（CADC.O）成为涨幅榜首，月涨幅达185.80%。
• 日常消费品板块下跌：跌幅达35.68%，是中概股中表现最差的板块。
• 行业表现分化：技术硬件与设备、资本品、媒体板块涨幅较多，而综合金融、医疗保健等板块表现不佳。
• 重点公司表现：
  • 新奥混凝土（CADC.O）：11月涨幅达185.80%，但三季报显示净利润亏损。
  • 中国循环能源（CREG.O）：11月涨幅达166.39%，但三季报净利润亏损。
  • 万国数据（GDS.0）：11月涨幅达30.25%，属于软件与服务行业。
  • 海亮教育（HLG.0）：11月涨幅达62.58%，并签订战略合作协议，推动教育业务发展。

4. 热点板块概览

• 消费板块：线下零售略有恢复，富乐客（Foot Locker）和L BRANDS（维密母公司）业绩回升，股价上涨。
• 互联网板块：迅雷推出基于区块链的“玩客币”和“玩客云”受到市场热捧，股价大涨47.25%。网易和百度业绩亮眼，其中百度净利润同比增长156%，网易净收入增长36%。
• 教育板块：红黄蓝因涉嫌虐童事件股价暴跌，而海亮教育因战略调整股价大涨63%。
• 芯片板块：高通拒绝博通的收购要约，股价上涨30%。高通在5G领域保持领先，公布了专利授权许可费率。

5. 中小盘重点公司近期情况更新

• 苏州科达：收入增长符合预期，费用投入为后期增长奠定基础，建议积极介入。
• 锦富技术：三季报同比大幅改善，顺利入股中科天玑，产品面世，建议积极关注。
• 荣泰健康：收入增速和共享按摩椅铺设量持续超预期，建议积极关注。
• 亚翔集成：Q4进入洁净室订单高峰期，近期接连重大中标，建议积极关注。
• 科远股份：注重研发，未来三年将受益于新业务推进。
• 佩蒂股份：下半年业绩增速高于上半年，越南厂规模效应凸显，建议积极关注。

结论

11月份美股市场整体强势，消费和电信板块表现突出，而中概股市场则呈现分化格局，工业板块领涨，日常消费品板块下跌。美股中零售、互联网、生物科技等板块涨幅显著，可为A股提供投资参考。同时，部分中概股公司如海亮教育、新奥混凝土等表现优异，值得重点关注。