20241013-浙商证券-人形机器人行业点评报告_Optimus惊艳亮相_We,_Robot_发布会_看好核心零部件供应商_4页_489kb

特斯拉"We,Robot"发布会中，Optimus机器人首次以直播形式亮相，展示了其在家用、服务场景中的应用，包括互动、接待、跳舞等，功能和技术均有显著进步，如五指灵巧手更灵活。这款机器人预计成本2万至3万美元，未来可用于多种日常服务任务。此场景标志着人形机器人技术的重大突破，并引发行业广泛关注。

人形机器人被视作人工智能与高端制造融合的颠覆性产品，正处于内外部共同推动的发展阶段。中国和全球政策持续扶持，中国工信部等地方政府陆续出台支持政策，推动人形机器人产业链上行。同时，特斯拉、英伟达等国际AI巨头的加入，也将加快AI与机器人技术融合，加速产业化。

人形机器人市场潜力巨大，2030年中美制造业与家政领域市场规模将达约3185亿元。其中核心零部件如行星滚柱丝杠、六维力矩传感器、力矩传感器、无框力电机等价值占比高，国产化进程有望加快但技术壁垒较高。

投资建议方面，浙商证券推荐关注核心零部件供应商及整机制造商，重点推荐三花智控、北特科技、鸣志电器、柯力传感，持续推荐拓普集团、贝斯特、恒立液压、绿的谐波、双环传动、禾川科技、五洲新春等。此外，还应关注步科股份、安培龙等一批相关企业。

风险提示包括中美贸易超预期冲突、AI技术迭代缓慢、数据测算偏差等可能影响行业发展及投资回报。

行业评级持续看好人形机器人发展前景，分析师认为在“人工智能+高端制造”政策与技术双重带动下，国内产业链将迎来快速发展机遇。