20231023-长江期货-期货市场交易指引_21页_505kb

1. 宏观金融

全球市场承压：美债利率突破，地缘冲突升级叠加国内股债汇齐跌，上证指数震荡偏弱，日经、道指等普跌，国内股指重心下移至2969点支撑位。原油维持高位震荡，黄金白银偏强震荡运行，操作区间建议5650-6000（沪银）、468-482（沪金）及1960-2010美金。

2. 能源化工

**原油：**中性，建议持有做多波动率期权组合，关注美国10月PMI初值与国内工业企业利润数据。
**橡胶：**多单减持，关注01合约回调。
**PVC：**低位震荡，供需矛盾短期缓和，中期关注供应恢复。
**烧碱：**逢高空，终端需求不及预期。

3. 黑色建材

**螺纹钢/热轧卷板：**震荡偏弱，钢价弱于旺季预期，库存累积至历史新高。
**铁矿石：**逢高做空，钢厂利润偏低，铁水产量收缩。
**玻璃：**弱稳运行，成本支撑尚可但终端需求偏弱。
**双焦：**震荡偏弱，焦煤供应恢复但焦钢博弈僵持；焦炭关注43米焦炉关停节点。

4. 农业畜牧

**豆粕：**区间震荡（3800-3950），多空交织主要看巴西销售进度及国内基数。
**玉米：**区间震荡，暂时观望，01合约支撑考虑关注2500。
**鸡蛋：**反弹逢高做空，标的主要是01合约；12-1正套建议继续持有。
**生猪：**01合约短期升水，逢高出03/05空。

5. 有色金属

**铜铝镍锡：**普遍中性震荡区间思路，供需矛盾不即刻共振。
**白银：**中性震荡，区间交易为主（5650-6000）。

6. 棉纺产业链

**棉花棉纱：**建议逢高沽空。
**苹果：**质量分级明显，好货偏强，一般货价格趋弱。
**PTA：**震荡偏弱，油价下跌共振成本。

7. 能源化工

**三大油脂：**区间震荡，豆棕菜内部结构紊乱：海外方面棕榈出口支撑暂存，但国内库存累积抑制；美豆报告利多逐步消散需关注巴西大豆种植气象。