20250911-长江期货-期货市场交易指引_22页_505kb

期货市场交易指引总结（2025年09月11日）

核心内容概览

本报告为长江期货研究咨询部于2025年9月11日发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链、农业畜牧等多个板块的行情分析与投资策略。整体市场情绪偏谨慎，建议以区间交易、逢低做多、套利为主，同时注意政策、天气、供需变化等风险因素。

主要观点与策略

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多。
• 国债：保持观望，市场情绪承压，反弹动能不足。

黑色建材

• 焦煤：区间交易，市场热度下降，等待驱动出现。
• 螺纹钢：震荡运行，建议逢回落做多，关注3000-3100支撑区间。
• 玻璃：建议逢低做多，关注1130-1140支撑区间。
• 双焦：震荡运行，市场情绪趋于平稳。

有色金属

• 铜：高位震荡，建议短线交易，关注79000-80500元/吨区间。
• 铝：中性，建议逢低做多，关注多AD空AL套利策略。
• 镍：震荡运行，建议逢高适度持空，关注宏观及产业驱动。
• 锡：震荡运行，建议区间交易，关注26-27.5万元/吨区间。
• 黄金：震荡运行，建议关注790-835元/吨区间。
• 白银：震荡运行，建议关注9100-10000元/吨区间。

能源化工

• PVC：震荡运行，建议关注4700-5000区间。
• 烧碱：震荡运行，建议关注2530-2680区间。
• 苯乙烯：震荡运行，建议关注6900-7200区间。
• 橡胶：偏强震荡，关注15600元/吨支撑。
• 尿素：震荡运行，建议关注1650-1700区间。
• 甲醇：震荡运行，关注2350-2450区间。
• 聚烯烃：震荡运行，LL关注7200-7500，PP关注6900-7200，LP价差预计走扩。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：震荡运行，建议做好套期保值准备。
• PTA：震荡运行，建议关注4600-4950区间。
• 苹果：震荡偏强，关注价格坚挺走势。
• 红枣：震荡偏弱，建议关注2220-2250压力区间。

农业畜牧

• 生猪：整体承压，建议空单滚动止盈，关注13700-14000压力位。
• 鸡蛋：区间震荡，建议谨慎追空，关注3100-3200压力位。
• 玉米：区间震荡，建议关注2220-2250压力位，关注1-5反套。
• 豆粕：震荡运行，建议关注M2601合约3030支撑。
• 油脂：高位回调，建议暂时观望，关注豆棕菜油01合约支撑8200、9200、9700，关注菜油11-01正套。

关键信息

• 市场情绪：整体偏谨慎，部分品种如股指、玻璃、铜等表现偏强，但多数品种维持震荡格局。
• 主要驱动因素：
  • 宏观政策（如美联储降息预期、国内政策调控）
  • 供需变化（如库存、产量、需求）
  • 成本端波动（如煤炭、原油、大豆等）
  • 外部因素（如贸易政策、国际大宗商品走势）
• 建议策略：
  • 逢低做多（股指、玻璃、铝、镍、黄金、白银等）
  • 区间交易（螺纹钢、焦煤、双焦、铜、锡、PVC、烧碱、苯乙烯、橡胶、聚烯烃、PTA、苹果、豆粕等）
  • 套利操作（如纯碱空01多05、玉米1-5反套、菜油11-01正套）
• 风险提示：
  • 政策变动、天气影响、市场情绪波动、国际形势变化等。
  • 投资者需自行承担风险，报告内容仅供参考，不构成投资建议。

数据来源

• 同花顺、Mysteel、SMM、iFinD、ALD、隆众资讯、卓创资讯、我的农产品网、USDA、上海钢联等。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 联系人：曹雪梅（Z0015756）
• 联系方式：
  • 电话：027-65777102
  • 邮箱：caoxm2@cjsc.com.cn
  • 地址：湖北省武汉市江汉区淮海路88号13、14层
  • 邮编：430000
  • 网址：http://www.cjfco.com.cn

免责声明

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 报告内容可能随市场变化而调整，不承担因使用报告而产生的任何法律责任。
• 投资者应结合自身情况独立判断，自行承担投资风险。