20250615-上海证券-计算机行业周报_AI创新持续涌现_华为大会召开在即_3页_380kb

计算机行业周报总结（2025年06月15日）

核心内容

本报告为2025年6月15日发布的计算机行业周报，主要聚焦于AI大模型的持续创新与行业应用进展，同时分析了近期市场表现及投资建议。报告指出，AI大模型在技术迭代、成本优化和应用场景拓展方面取得显著突破，推动AI Agent的规模化应用。此外，华为即将召开HDC2025大会，预计将发布多项与AI和鸿蒙生态相关的新产品和技术。

主要观点

AI大模型持续迭代，技术与应用加速落地

• 字节跳动：在6月11日的Force原动力大会上发布了豆包大模型1.6系列，包括doubao-seed-1.6、doubao-seed-1.6-thinking和doubao-seed-1.6-flash三个版本。其中，doubao-seed-1.6-thinking在复杂推理、数学、逻辑等方面表现突出，doubao-seed-1.6-flash适用于实时交互场景。豆包1.6的调用量从2024年12月的4万亿增至2025年5月的16.4万亿，年增长率超300%，市场份额达46.4%。
• OpenAI：发布了o3-pro推理模型，性能超越Gemini2.5Pro和Claude4Opus，在数学、科学和编码等领域表现优异。o3-pro价格大幅下调，输入价格从10美元/百万tokens降至2美元，进一步推动AI模型的普及。
• Meta：发布了开源世界模型V-JEPA2，提升了AI在物理世界中的理解和预测能力，大幅提高AI Agent的物理推理能力，有助于降低训练成本，提升效率。

华为HDC2025大会即将召开

• 华为计划于6月20日至22日在东莞召开HDC2025大会，涵盖HarmonyOS、昇腾AI云服务、盘古大模型、AIAgent等多个领域。
• 华为Pura80系列手机已于6月11日发布，搭载HarmonyOS5.1，标志着鸿蒙系统在高端市场的进一步拓展。
• 自HarmonyOS 5公测以来，生态应用更新频繁，日均更新超过400个，鸿蒙生态发展迅速。

关键信息

市场表现

• 过去一周（6.9-6.13），上证综指下跌0.25%，创业板指上涨0.22%，沪深300指数下跌0.25%。
• 计算机（申万）指数下跌2.52%，跑输上证综指2.27个百分点，跑输创业板指2.74个百分点，位列全行业第28名。

投资建议

• AIDC（AI数据中心）：润建股份、科华数据、数据港、弘信电子、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等。
• 一体机：科大讯飞、深信服、神州数码、软通动力、云从科技、协创数据、新致软件等。
• 国资云：运营商、深桑达、太极股份、易华录、云赛智联、数字政通、广电运通等。
• AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络、鼎捷数智、星环科技、同花顺、梅安森等。
• 昇腾AI：神州数码、软通动力、华丰科技、泰嘉股份、申菱环境等。
• 鸿蒙生态：软通动力、润和软件、芯海科技、中国软件国际、卓易信息、狄耐克、亚信安全、蜂助手、九联科技等。

风险提示

• 下游景气度不及预期
• 政策推进不及预期
• 技术创新不及预期
• 行业竞争加剧

投资评级说明

• 股票投资评级：基于公司基本面及估值预期，预测未来6个月内股价表现。

  • 买入：股价表现将强于基准指数20%以上
  • 增持：股价表现将强于基准指数5-20%
  • 中性：股价表现将介于基准指数±5%之间
  • 减持：股价表现将弱于基准指数5%以上
  • 无评级：信息不足或存在重大不确定性

• 行业投资评级：基于行业基本面及估值，预测未来12个月内行业表现。

  • 增持：行业基本面看好，相对表现优于基准指数
  • 中性：行业基本面稳定，相对表现与基准指数持平
  • 减持：行业基本面看淡，相对表现弱于基准指数

基准指数说明

• A股市场：以沪深300指数为基准
• 港股市场：以恒生指数为基准
• 美股市场：以标普500或纳斯达克综合指数为基准

免责声明

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