上市公司刑事犯罪报告（2025年度）_13页_2mb

2025年度上市公司刑事犯罪报告总结

核心内容概览

2025年，我国资本市场以“稳中求进、提质增效”为总基调，强化监管、推动改革，构建起“改革 + 监管 + 服务”的三维支撑体系。在此背景下，上市公司刑事犯罪治理持续深化，法治化、精准化监管趋势明显。金杜刑事团队通过对公开信息的梳理，总结了2025年上市公司刑事犯罪的总体情况、罪名分布、主体分布、地区及行业分布等关键信息，为上市公司合规管理提供参考。

主要观点与关键信息

1. 上市公司刑事犯罪总体情况

• 案件数量：全年共涉及93家A股上市公司及关联主体，共发生81起涉嫌刑事犯罪的案例。
• 罪名类别：
  • 证券类犯罪：占比最高，达53%，包括操纵市场、内幕交易、违规披露等。
  • 其他类犯罪：占比20%，涉及走私、非法买卖爆炸物、破坏计算机信息系统等新型犯罪。
  • 贪贿、经营、环境类犯罪：占比相近，各约14%。
• 未披露罪名的案件：52起，多为高管处于调查阶段或调查已终结。

2. 涉及主体分布

• 自然人犯罪：占比约74起，其中：
  • 董事：35%
  • 高管：21%
  • 股东或实际控制人：29%
  • 上市公司子公司等关联公司的自然人主体：4%
• 单位犯罪：14起，包括欺诈发行、走私、污染环境等。
• 多重身份主体：约50起案件涉及具有多重身份的犯罪主体，如董事兼实际控制人。

3. 刑事侵害案件情况

• 侵害案件总数：12起，主要涉及职务犯罪、合同诈骗、侵犯商业秘密等。
• 职务类犯罪：占比41%，仍是高发类型。
• 诈骗类与经营类犯罪：占比各约25%。
• 技术驱动型公司风险：前员工与外部人员合谋侵犯商业秘密成为高发风险点。

4. 刑事强制措施分布

• 主要措施：监委立案调查/留置（62%）、取保候审（21%）、逮捕（9%）、刑事拘留（6%）、监视居住（2%）。
• 留置期限：最长可达14个月，体现监管的严格性与灵活性。

5. 地区分布

• 高发地区：华东（47%）、华中（14%）、华南（12%）、华北（9%）。
• 区域特征：经济发达地区、上市公司集聚区涉刑风险更高。
• 其他地区：西南（8%）、东北（6%）、西北（4%），因上市公司数量较少，涉刑案件比例较低。

6. 行业分布

• 高发行业：制造业（60%），因其业务流程复杂、交易频繁、涉及多方主体，易引发合同诈骗、职务侵占等犯罪。
• 次高发行业：信息传输、软件和信息技术服务业（9%）。
• 增长行业：科学研究和技术服务业、房地产业、批发和零售业涉刑案件数量上升。
• 行业风险：上述行业涉刑案件中，约73%涉及被监察机关留置的当事人，提示需加强廉洁合规与关联风险防控。

治理趋势与监管强化

• “零容忍、严监管”理念深化：证券类犯罪仍是重点打击对象，司法与行政协同联动，强化对“关键少数”及上下游关联主体的追责。
• 法治保障加强：多部法规政策出台，如《民营经济促进法》《关于严格公正执法司法服务保障资本市场高质量发展的指导意见》等，推动资本市场法治化进程。
• 案件质量评查与指导性案例发布：最高检与证监会加强案件质量评查，发布指导性案例，强化对立案与侦查活动的监督。
• 风险防控成效初显：涉刑上市公司数量较往年有所下降，反映合规建设初见成效，但风险防控仍需持续加强。

建议与展望

• 合规管理：上市公司应强化合规意识，建立常态化合规机制，防范内部治理缺失引发的刑事风险。
• 风险识别与防控：重视商业秘密保护、财务制度审核、发票风险防范等关键环节，构建“制度设计—技术管控—人员约束—外部防范”四位一体的闭环体系。
• 区域协调发展：随着“十五五”规划推进，上市公司犯罪治理将更趋系统化与精准化，需结合区域特点完善合规体系。
• 法治化、精细化治理：未来，资本市场将迈向法治化、精细化治理阶段，上市公司应主动适应监管趋势，提升合规能力。

参与撰写团队

• 合伙人：常俊峰、吴巍、王风利、朱媛媛、甘雨来、高一寒、刘海涛、杨帆、顾海啸、柴志峰、杨海燕、李毅、李旭日、白晓明。
• 资深顾问：花林广、赖粤明。
• 高级顾问：李晓琤、潘东。
• 顾问：杨思源、杨欣、李雪、汪丽亚、刘鸣赫、杨杨冬琪、刘博瑶、杨欣。

数据来源与说明

• 数据来源：基于“见微数据”检索汇总，部分案件未全面披露或未被收录，仅供参考。
• 案件与公司数量：因部分公司涉及多起案件或同一事项，最终公司与案件数量相同。

结语

2025年上市公司刑事犯罪治理成效初显，但风险防控仍需持续深化。随着“十五五”规划推进，资本市场将迈向更高水平的法治化、规范化发展，上市公司应主动提升合规能力，防范刑事法律风险，为资本市场高质量发展筑牢基础。