20160904-国金证券-新三板周报_私募参与新三板定增条件放宽_审查效率得到提高_22页_3mb

新三板市场周度总结（2016年9月2日）

核心内容

1. 政策利好与市场动态

• 私募定增条件放宽：全国股转系统宣布，私募基金管理人完成登记不作为申请挂牌、发行融资、重大资产重组等环节审查的前提条件；已完成登记的私募基金管理人管理的基金完成备案不作为审查前提条件，旨在提高审查效率，便利企业融资与重组。
• 机构投资者红利政策：新三板推出“机构解围”与“差别化征税”政策，QFII和RQFII参与政策即将推出，公募基金入市问题也在讨论中，将吸引更多机构投资者参与市场。
• 交易制度完善：国务院首次提出完善新三板交易制度，包括协议转让、扩大做市商、酝酿盘后大宗交易等，进一步丰富交易机制，提升市场活跃度。

2. 市场交易情况

• 整体表现：本周三板成指收盘1161.20，环比微涨0.01%；三板做市收盘1077.00，环比下跌0.40%。
• 成交量与成交额：市场成交量为6.20亿股，环比下跌1.72%；成交额为30.65亿元，环比下跌1.13%。
• 做市与协议市场：做市企业成交量和成交金额分别为2.94亿股和15.00亿元，环比分别下跌6.11%和8.20%；协议企业成交量和成交金额分别为3.27亿股和15.65亿元，环比分别上涨2.60%和6.75%。

3. 挂牌情况

• 新增挂牌：本周新增44家挂牌公司，总股本14.81亿股，流通股本1.31亿股。
• 累计挂牌：截至9月2日，新三板累计挂牌公司达8933家，总股本5126.13亿股，流通股本1903.88亿股。
• 行业分布：新增挂牌公司主要集中在信息技术（40.91%）、工业（25.00%）和可选消费（15.91%）；整体行业分布中，信息技术（28.73%）、工业（28.60%）和可选消费（13.56%）为前三。

4. 融资情况

• 融资总额：本周共发布58笔定增方案，计划募集资金26.49亿元，环比下跌84.33%。
• 资金流向：主要流向可选消费（59.14%）、信息技术（28.98%）和工业（16.71%）。
• 融资用途：主要用于补充流动资金、采购设备、偿还贷款、收购股权及拓展市场。

主要观点

• 新三板市场通过放宽私募参与定增的条件，提高了审查效率，为挂牌公司提供融资和重组便利。
• 机构投资者的引入将增强市场活力，推动新三板长期发展。
• 国务院的政策支持进一步完善了新三板的交易机制，提升了市场功能。
• 本周市场交易量和成交额均有所下滑，但协议转让市场表现相对较好。
• 融资需求主要集中在可选消费和信息技术领域，显示出市场对这两个行业的偏好。

关键信息

• 政策变化：私募参与新三板定增条件放宽，审查效率提升。
• 市场表现：三板成指微涨，做市指数下跌，成交量与成交额环比下降。
• 行业分布：新增挂牌公司和现有挂牌公司主要集中在信息技术、工业和可选消费。
• 融资动态：本周定增计划总额26.49亿元，主要流向可选消费和信息技术。
• 交易活跃度：协议转让市场成交量和成交额环比上涨，做市市场则有所下降。
• 市场结构：做市公司和协议公司总市值分别为10769亿元和10974亿元，市值分布较为分散。