20240318-正信期货-玉米期权周报_玉米期价高位震荡_隐波低位震荡_10页_368kb

玉米期权周报总结：

标的分析：玉米本周高位震荡，国际供应方面，巴西二茬玉米播种结束，美玉米出口强劲，形成多空交织格局；国内供应偏慢但本周产区天气晴好，售粮加速，东北地趴粮上市压制价格；需求方面，饲料领域谷物替代持续，玉米库存处于低位，渠道收购活跃，持粮主体转向贸易商及下游，中储粮扩大增储对行情形成支撑。国内玉米短期供需双强，粮权转移和国储收购推高价格。

期权行情回顾：玉米期权交易活跃度环比上升，总成交和持仓量增加，PCR指标显示投资者情绪中性。本周玉米主力合约C2405波动率上扬，短期历史波动率大幅上升至953%，中长期小幅上升，所有波动率均低于历史均值，短期远落后于中长期。

期权策略推荐：玉米主力平值期权VIX指数1031%，处于历史中等偏低水平，建议波动率交易者继续持有双买组合期权，因短中长期波动率均在均值以下，且短期仍显弱势。