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长江期货股指战情分析总结（20210521）

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，重点分析了近期股指市场的资金动向、宏观因素及技术面情况，结合筹码分布模型与宏观关联模型，对市场走势进行研判，并提出相应的期货与期权策略建议。

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主要观点与关键信息

一、今日战局

• 资金驱动：

  • 上一交易日两融余额增加46.37亿元，显示市场活跃度提升，资金偏向多头。
  • 外资净流入为-15.25亿元，较前一交易日减少41.03亿元，外资持股意愿下降，可能对股市形成一定压力。

• 宏观驱动：

  • 美国首申失业金人数降至疫情以来最低，显示就业市场改善，可能支撑全球经济修复预期。
  • 伊核谈判受挫导致原油价格波动，叠加投机抑制，通胀预期有所缓解，但真实通胀仍持续。
  • 在宽松货币政策退出预期下，权益和大宗商品可能震荡下行，而流动性溢出可能支撑贵金属上行。

• 量化解盘：

  • 指数在压力位附近，短期内承压。
  • 宏观关联模型显示，今日股指上涨概率约为51.0%。

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二、战情研判

• 期货策略：

  • 保守策略建议继续观望，避免过度操作。

• 期权策略：

  • 已入场的投资者可考虑逢高减仓止盈，特别是I02106C5100合约。

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三、市场走势回顾

• 股指表现：

  • 前一交易日上证指数下跌0.11%，三大股指全线下行。
  • IF主力合约报5183，下跌0.02%；IH主力合约报3520，下跌0.01%；IC主力合约报6556，下跌0.01%。

• 行业与概念板块：

  • 家用电器、食品饮料、非银金融涨幅靠前，分别上涨2.45%、1.31%、1.3%。
  • 白酒、冷链物流、充电桩概念涨幅领先，分别上涨4.43%、1.9%、1.81%。

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四、筹码分布分析

• 动态支撑压力位：

  • 支撑位：5017.0；压力位：5136.4。
  • 对应IF主力合约支撑位：5010.9；压力位：5132.7。
  • 指数在压力位附近，短期内承压，加权筹码集中在顶部，整体分布较为集中。

• 静态支撑压力位：

  • 支撑位：4966.6；压力位：5100.0。
  • 对应IF主力合约支撑位：4978.1；压力位：5114.4。
  • 指数在支撑位附近，短期内可能反弹。

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五、宏观关联模型简介

• 该模型通过整合多频率宏观指标与市场行情数据，分析全球市场关联下资金驱动市场的力度。
• 用于测算当日股指上涨概率，结果显示上涨概率为51.0%。

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六、期略权谋（策略建议）

• 市场状态：

  • 当前市场处于箱体震荡状态，本月内无明显利好消息。
  • 预计沪深300指数将继续适当回调。

• 期权策略：

  • 可在较低权利金时单边买入I02106C5100合约。
  • 建议关注期权市场的波段套利交易机会。

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