20180928-中泰国际证券-每日晨讯_10页_1mb

每日晨讯总结 - 2018年9月28日

核心内容概览

• 港股表现：恒指在28000点关口前反复盘整，收报27715点，微跌101点或0.36%。国企指数微跌46点或0.42%。整体大市下跌股份比例为58%，上升股份比例为42%。
• 利率调整：香港四大银行（汇丰、中银香港、恒生银行、渣打银行）首次12年来加息八分一厘，导致市场气氛谨慎。同时，美联储加息四分一厘，将利率区间上调至2.25%。
• A股纳入全球指数：富时罗素宣布将A股纳入其新兴市场指数，比重为5.57%，预计明年6月实施，可能带来约100亿美元的被动资金流入，但短期影响有限。
• 市场流动性：港股成交金额减少，日均成交降至905亿港元，流动性不足可能影响恒指大幅反弹。
• 外围市场：美股整体上涨，道琼斯、纳斯达克、标普均录得正增长。欧洲及日本股市亦有不同程度的上涨。
• 焦点板块：濠赌股受入境旅客减少影响下跌；医药股受研究报告影响波动较大；铁路基建股因政策利好上涨。
• 新股表现：华兴资本、海底捞及美团点评等新股上市表现两极分化，部分表现不佳，部分表现强劲。
• 商品与外汇：黄金、白银等贵金属价格下跌，原油价格微涨，美元指数上升，人民币兑美元汇率小幅上涨。

主要观点

• 利率上升影响市场情绪：香港及美国的利率上调增加了资金成本，促使市场转为审慎，港股未能因利率上调而显著上涨。
• A股纳入国际指数：虽然A股被纳入富时罗素指数，但短期对市场的刺激作用有限，需时间逐步显现。
• 港股流动性问题：港股成交金额减少，市场缺乏流动性，使得恒指向上反弹困难。
• 铁路基建股受政策支持：发改委要求加快地方专项债发行，利好铁路基建股，推动其股价上涨。
• 新股市场分化严重：部分新股表现不佳，部分则表现良好，反映出市场对新股的接受度不一。
• 商品市场波动：贵金属价格下跌，原油价格微涨，美元指数上升，人民币兑美元汇率小幅上涨，反映全球经济及市场环境的变化。

关键信息

港股走势

• 恒指连续四日在28000点关口前盘整，短期支持位在27500点。
• 大市成交减少至777.1亿元，较上日减少308亿元。
• 恒指日内波幅达289点，最终收报27715点，微跌101点。
• 沽空金额达121.5亿元，占大市成交15.63%，显示市场空头情绪浓厚。

利率调整

• 美联储加息：上调联邦基金目标利率至2.25%，预期年内还将有一次加息，且从10月起每月缩表规模增加至500亿美元。
• 香港银行加息：四大银行首次12年来加息八分一厘，反映市场对利率推升的担忧。

A股纳入国际指数

• 富时罗素将A股纳入其新兴市场指数，比重为5.57%，预计明年6月实施，可能带来约100亿美元的被动资金流入。
• MSCI计划提高A股纳入因子至20%，并加入深圳创业板股及中型市值A股。

焦点板块

• 濠赌股：受澳门入境旅客减少影响，银娱、金沙、新濠等下跌。
• 医药股：金斯瑞因研究报告影响，股价暴跌后停牌，其他医药股亦有下跌。
• 铁路基建股：中国中铁、中国铁建因政策利好上涨，创三年和一年新高。

新股表现

• 华兴资本：上市首日下跌22.33%，现价24.7元。
• 海底捞：上市首日下跌22.33%，现价16.92元。
• 美团点评：上市首日下跌5.29%，现价67元。
• 港亚控股：上市首日上涨112%，现价2.12元。

商品与外汇

• 贵金属：黄金、白银、白金价格下跌，反映市场对经济前景的担忧。
• 原油：纽约期油微涨0.8%，布兰特期油微跌0.15%，显示市场对供需的不确定性。
• 外汇：美元指数上涨0.09%，美元兑人民币汇率上涨0.2%，显示美元走强。

分析师信息

• 颜招骏(Alvin Ngan)：CFA，专注于股票期货市场的操作策略，对港股及环球股市趋势有独到见解，善于把握中长期运行趋势。

结论

整体来看，港股在利率上调及市场流动性不足的影响下表现谨慎，而A股纳入国际指数的利好尚未完全显现。铁路基建股因政策支持表现强劲，医药股受研究报告影响波动较大。美股及外围市场整体上涨，但港股短期内可能在27000-28000点区间波动。市场情绪谨慎，需关注美汇指数走势及中国官方及财新PMI数据对港股的影响。