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华鑫期货每日晨报总结（2025年4月9日）

核心内容概述

2025年4月9日的华鑫期货每日晨报涵盖了宏观政策、资本市场动态、商品期货夜盘表现及投资策略分析，重点分析了中美关税战、国内政策支持、A股与港股走势、美元指数波动、商品价格调整等关键因素。

宏观与产业动态

1. 政策支持资本市场

   • 中央汇金表示将持续加大增持ETF力度，并首次提出“平准基金”定位。
   • 央行通过再贷款为汇金提供资金支持。
   • 金融监管总局上调保险公司权益投资比例，增强对资本市场和实体经济的支持。
   • 国务院国资委支持中央企业及其控股上市公司加大增持回购力度。
   • 全国社会保障基金理事会主动增持国内股票。

2. 中美关税战升级

   • 美国自2025年4月9日起对中国商品加征104%的关税，基于特朗普政府的行政令。
   • 中方坚决反对，并表示将采取反制措施应对。

3. 中欧合作与开放表态

   • 国务院总理李强与欧盟委员会主席冯德莱恩通电话，强调中欧在战略、经贸、绿色、数字等领域的合作。
   • 中国表示将继续扩大开放，与包括欧盟在内的各国加强合作。

4. 离境退税政策推广

   • 国家税务总局宣布从4月8日起，全国推广“即买即退”离境退税服务。

资本市场表现

A股市场

• 受多重利好刺激，全面反弹。
• 上证指数收涨1.58%，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.83%，北证50涨4.82%。
• 市场成交额达1.65万亿元，较前一交易日略有增加。
• 农业股、消费股及中字头个股表现强势，工业金属和苹果产业链延续弱势。
• 期指分化：IH涨超3%，IF涨超2%，IC几乎平盘，IM跌超2%。

港股市场

• 恒生指数收涨1.51%，恒生科技指数涨3.79%，恒生国企指数涨2.31%。
• 大市成交4331.57亿港元，南向资金净买入236.34亿港元。
• 腾讯控股、阿里巴巴-W、美团-W获净买入，南方恒生科技净卖出。

美股与汇率

• 美股三大指数全线收跌，纳指跌2.15%，标普500跌1.57%，道指跌0.84%。
• 苹果、特斯拉等科技股跌幅较大。
• 美债收益率多数上涨，10年期美债收益率涨11.9个基点至4.2968%。
• 美元指数下跌0.51%，非美货币多数上涨。
• 离岸人民币对美元跌829个基点至7.4278。

商品期货夜盘表现

能源化工品

• 多数下跌，原油跌2.93%，丁二烯橡胶跌3.44%，纯碱跌3.19%，玻璃跌2.67%，短纤跌2.26%，乙二醇跌2.09%，PTA跌1.93%。

黑色金属

• 全线下跌，焦煤跌2.93%，铁矿石跌2.68%，焦炭跌2.35%，热卷跌1.2%，螺纹钢跌1.12%。

农产品

• 豆粕涨1.29%，豆二涨1.27%，棉花跌2.99%，棉纱跌2.01%。

基本金属

• 沪锡跌2.97%，沪锌跌1.88%，沪铜跌1.25%，氧化铝跌1.19%，沪铝跌1.11%。

贵金属

• 沪金涨0.58%，沪银涨0.39%。

策略参考

1. 期指策略

   • 中证500和中证1000指数虽走势偏弱，但成交量明显放大，后续关注“国家队”资金是否从权重股转向成长股。
   • 关注国内股市、债市和汇市联动，政策面与消息面变化将影响市场走势。

2. 有色策略

   • 沪铜震荡下行，创本轮新低；沪锡跌幅较大，受关税战冲击，短期有色板块承压。

3. 贵金属策略

   • 黄金短期回调压力仍存，但中长期底部支撑稳固，建议逢低看多。
   • 白银受工业需求拖累，短期建议观望。

4. 黑色金属策略

   • 螺纹钢、热卷震荡偏弱，国内地产收缩导致需求偏弱，中美关税战影响出口，短期维持弱势。

5. 原油策略

   • 油价继续下跌，创近四年新低，短期超跌风险较大，修复空间有限，需关注欧盟及其他国家与美国的谈判进展。

6. 农产品策略

   • 豆粕、豆二小幅上涨，但棉花、棉纱下跌。
   • 棕榈油库存或增长，短期震荡偏弱。

注意事项

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