20140512-安信证券-市场信息汇编_11页_565kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档是安信证券于2014年5月12日发布的市场信息汇编，内容涵盖多个行业的投资建议、市场分析及政策影响，主要包括镍金属、医药、畜禽养殖、建筑装饰和传媒行业。此外，文档还列举了多个事件驱动的题材及相关受益个股。

主要观点与关键信息

1. 镍金属行业分析

• 核心观点：印尼原矿出口禁令和俄罗斯贸易制裁将对镍市场产生深远影响，可能引发阶段性供需失衡。
• 市场影响：
  • 印尼是全球镍矿供应大国，占全球镍矿供给的29%，中国进口61%来自印尼。
  • 印尼从2014年1月开始执行出口禁令，导致中国3月红土镍矿进口同比下滑59%。
  • 若禁令严格执行，中国镍市场可能从过剩转为阶段性紧张。
  • 镍价可能回升至8.35-12.00美元/磅（约18409-26455美元/吨），相比当前价格有36%的上涨空间。
• 相关标的：格林美、吉恩镍业、华泽钴镍。

2. 医药行业分析

• 核心观点：发改委推出的低价药管理政策有利于控制医疗费用上升，同时对部分独家品种和强势品牌药形成利好。
• 政策要点：
  • 取消部分低价药的最高零售限价，允许企业自主定价。
  • 低价药目录的发布有助于优化用药结构，减少高价药使用。
• 受益公司：
  • 独家品种或独家剂型：桂林三金、千金药业、华润三九、天士力、中新药业、云南白药、精华制药、华润双鹤、恩华药业、天药股份、同仁堂、康恩贝。
  • 强势品牌药：同仁堂、康恩贝。
• 风险提示：各地配套政策执行不到位可能影响政策效果。

3. 畜禽养殖行业分析

• 核心观点：猪价上涨趋势明显，但短期涨幅可能回调，建议关注养殖龙头。
• 市场表现：
  • 5月猪价上涨幅度超预期，部分地区涨幅达40%。
  • 生猪价格从亏损到盈利仅用一周时间，市场情绪明显改善。
• 上涨原因：
  • 疫病影响导致出栏数和存栏猪重下滑。
  • 冻肉贸易商恐慌性补货和发改委启动收储政策。
• 推荐标的：牧原股份、雏鹰农牧、正邦科技、圣农发展、新希望。
• 未来展望：
  • 二季度猪价可能维持上涨，三季度有望整体盈利。
  • 长期来看，能繁母猪存栏量持续下降将对明年供应产生影响。

4. 建筑装饰行业分析

• 核心观点：政策支持与行业自下而上的变化是关注重点，铁路建设为全年主题。
• 市场表现：
  • Q1铁工铁建和中国建筑业绩高于预期。
  • 装饰行业保持较快员工增速，推动收入增长。
• 重点公司：
  • 业绩表现突出：苏交科、中国中铁、中国铁建、东华科技、中工国际。
  • 关注东华科技的高订单增速和中工国际的优质管理模式。
• 行业趋势：
  • 毛利率下滑，净利率提升，盈利能力改善。
  • 财务费用和资产减值损失是净利率下滑的重要因素。
  • 铁路基建和钢结构公司净利率有所改善。

5. 传媒行业分析

• 核心观点：传媒行业业绩基本符合预期，估值已具备布局龙头股的良机。
• 市场表现：
  • 新媒体业绩保持高增长，传统媒体继续下滑。
  • 全行业毛利率微幅下滑，净利率提升。
  • 当前估值中枢相对合理，大幅调整概率较低。
• 推荐标的：
  • 稳健组合：蓝色光标、省广股份、华谊嘉信。
  • 弹性组合：顺网科技、拓维信息、金亚科技、掌趣科技、乐视网。
• 行业前景：
  • 新媒体和影视动漫行业仍具增长潜力。
  • 电视游戏行业转型潜力大，关注金亚科技、雷柏科技、TCL、百视通。

概念板块表现

表现前十

表现后十

事件驱动与相关受益股

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以上为文档内容的详细总结，涵盖核心行业分析、市场表现、政策影响及事件驱动相关股票。