通信行业专题研究：WAIC+2024召开，AI应用百花齐放-240708-华泰证券-19页_755kb

通信行业专题研究摘要

1. 市场表现

上周通信板块（申万）指数下跌108%，同期上证指数下跌0.59%，深证成指下跌17.3%，市场表现低迷。

2. AI与智能网联进展

• 2024年世界人工智能大会（WAIC）：上海举办，聚焦AI应用落地，电信运营商、云厂商、设备商展示最新技术成果，建议关注AI算力链投资机遇。
• 智能网联汽车“车路云一体化”试点：工信部公布20个试点城市（含北京、上海、深圳等），推动自动驾驶与网络协同发展。

3. 技术与政策动态

• 卫星通信：中国移动联合中兴通讯、紫光展锐实现全球首个手机直连高轨卫星语音通话，技术验证成功。
• 光通信：中国电信中标2024年第一批干线光缆项目，长飞、亨通光电入围，加速推进“全光20”战略。
• 算力设施：天府智算西南中心投运，高密智算风冷算力仓节能25%，提升算效。

4. 行业重点推荐

华泰研究重点推荐以下公司：

5. 行业前景与风险提示

• AI算力需求：大模型迭代与行业应用深化推动算力基础设施升级，运营商、芯片厂商受益显著。
• 风险提示：中美贸易摩擦、云厂商资本开支不及预期、5G发展滞缓及技术落地进度。

总结

通信行业在AI与智能网联领域持续推进，算力、卫星通信、光模块等领域增速显著。虽短期受市场波动影响，但长期趋势向好，建议关注相关政策与技术突破带来的投资机会。

以上信息基于行业报告提炼，数据截至2024年7月初。