20140127-中国银河-银河资金观察_14页_1mb

银河资金观察总结

核心内容概述

本报告为2014年1月27日发布的《银河资金观察》，主要围绕A股市场资金流动、基金与股票开户情况、基金发行、IPO及增发情况、限售股解禁、Shibor利率变化以及央行货币投放等多方面内容进行分析，旨在为投资者提供市场动态参考。

一、全市场保证金余额测算及保证金进出分析

• 全市场保证金余额：截至1月24日，全市场保证金余额约为5253.88亿元，较上周末减少581.74亿元，降幅达9.97%。
• 净转出情况：上周通过银证转账净转出96.41亿元，其他途径减少约485.33亿元。
• 趋势变化：保证金数据结束连续三周净流入，本周呈小幅净流出。
• 资金面预期：1月24日至2月11日期间，仅海天味业一只新股将上市发行，预计资金面将相对宽裕。

二、沪深交易资金流动分析

• 净流出金额：上周沪深交易资金累计净流出15.42亿元。
• 主力与散户资金：主力资金流出20.34亿元，中散户资金流出35.76亿元。
• 历史趋势：自去年5月初以来，沪深交易资金持续净流出，但本周净流出幅度为最小。

三、基金开户分析

• 新增开户数：2014年1月13日至17日，新增基金开户数为7.04万户，日均1.41万户，环比减少2.23%。
• 期末账户数：截至1月17日，期末基金账户数为4462.76万户。
• 趋势变化：最近三周新增基金开户数持续下降。

四、股票开户与参与交易账户数分析

• 新增A股开户数：1月13日至17日新增A股开户数7.7万户，日均1.54万户，环比增加5.5%。
• 参与交易账户数：该周参与交易账户数为819.8万户，日均163.96万户，环比减少11%。
• 持仓账户变化：期末持仓账户数较前一周减少0.97万户，持仓占比31.07%，持续下降。

五、基金发行分析

• 1月基金发行情况：1月共有8只股票型基金成立，发行份额155.6亿元。
• 类型分布：以货币型和债券型基金为主，各占3只，分别占比38%。
• 历史对比：相比2013年11月（39只）和12月（47只），1月基金发行数量及份额大幅下降。

六、A股发行统计分析

• 首发IPO情况：截至1月24日，确定发行日期的首发IPO共45只，首发股数23.295亿股，实际募集资金197.207亿元。
• 增发情况：增发20家，实际募集资金320.376亿元。
• 市场影响：IPO的批量发行与上市对二级市场形成压力。
• 历史数据对比：2012年6月至11月，IPO数量和募集资金波动较大，最低为1只和0.3亿元。

七、限售股解禁统计

• 解禁情况：2014年1月27日至30日，有21家公司限售股解禁，解禁股数65.49亿股，解禁市值约390.88亿元。
• 主要个股：
  • 酒钢宏兴（1月27日）：解禁2.17亿股
  • 包钢股份（1月30日）：解禁1.45亿股
  • 大智慧（1月28日）：解禁1.15亿股

八、上海银行间同业拆放利率（Shibor）

• Shibor变化：本周期仅跟踪隔夜Shibor，其余品种全线下跌。
• 具体数据：
  • 隔夜Shibor上涨90.23基点至3.7193%
  • 1周Shibor下跌32.7基点至4.449%
  • 1月Shibor下跌14.7基点至6.817%
  • 一年Shibor下跌0.01基点至5.0001%
• 市场情绪：两次逆回购注资后市场情绪有所缓解，但年末流动性紧张局面仍未完全缓解。

九、货币投放（回笼）统计

• 央行操作：上周央行两次逆回购，共向市场注入3750亿元流动性，以缓解节前资金紧张。
• 操作背景：此前央行进行小规模操作，此次操作具有突然性和力度大。
• 操作目的：主要是应对季节性流动性紧张，而非全面放松货币政策。

关键信息汇总

结论

整体来看，A股市场资金面在节前出现紧张，但随着央行逆回购操作的实施，流动性有所缓解。然而，保证金和交易资金仍呈净流出趋势，表明市场情绪偏谨慎。同时，基金发行与限售股解禁对市场形成压力，而新股申购资金的解冻则可能带来一定资金宽松。投资者需关注市场资金流动变化及政策动向，合理评估风险，谨慎决策。