20240616-华鑫证券-传媒行业周报_迎暑假季以IP为支点撬动需求增量_20页_1mb

传媒行业周报总结（2024年6月16日）

一、行业观点与市场动态

传媒板块在2024年上半年表现受益于AI技术的应用扩展，特别是Sora的推出带动了AI应用热度。6月底Apple Vision Pro有望进一步推动MR（混合现实）相关应用市场。展望6月至8月的暑假季，预计文娱消费需求将显著增长，涵盖电影、动画、游戏、体育赛事、文旅展览等领域。

市场表现上，传媒指数相对沪深300表现波动较大，细分领域中AI和MR成为关注重点，展览经济与沉浸式消费体验是重要增长驱动力。

二、重点推荐个股与逻辑

• 电影院线板块：关注《云边有个小卖部》《白蛇》《传说》等暑期档电影，代表企业包括横店影视、万达电影、博纳影业和光线传媒。
• IP与MR应用企业：风语筑、力盛体育、蓝色光标等企业将在VR/AR展览、沉浸式文旅等领域受益，如上海奉贤科幻馆项目和中轴线VR展览。
• 游戏及媒体公司：奥飞娱乐（《喜羊羊与灰太狼之守护》动画大电影）、姚记科技（掼蛋业务衍生品）、芒果超媒（内容与IP创新）、B站和心动公司等将依托IP和技术创新深化文娱消费布局。

三、市场数据与推荐理由

• 游戏出海：点触游戏和青瓷游戏等企业海外收入增长显著，MR及3D沉浸式技术推动文旅与游戏融合。
• 影视与内容：暑期档电影与剧集排期密集，国产动画电影《中国奇谭》立体书等新品增加了内容吸引力。

四、风险提示

• 产业政策变化与行业竞争加剧对市场格局可能造成影响。
• 影视项目进度不及预期、编播政策调整以及宏观经济波动风险需关注。

总结

传媒行业在AI驱动的内容创新与娱乐消费升级背景下，2024年暑期档及MR技术商业化进程将带动新增长动能。建议关注电影院线、IP运营、沉浸式消费及游戏内容龙头企业的投资机会，同时密切跟踪行业政策与技术发展节奏，规避潜在风险。