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报告摘要

财富早知道文档总结

核心内容

政策与市场动态
- 国务院批准《东北全面振兴“十四五”实施方案》，强调发展质量与结构优化。
- 银保监会发布《保险公司分支机构市场准入管理办法》，优化监管流程。
- 工信部鼓励新能源车企兼并重组，提高产业集中度。
- 工信部要求逐步解除互联网链接屏蔽，推动互联互通。
- 交通运输部与科技部联合发文，推动交通强国建设，重点发展超高速列车与商用飞机。
地方发展动态
- 深圳推进前海开发，聚焦现代服务业合作区建设。
- 福建莆田累计报告48例确诊病例，厦门12例。
公司动态
- 重大事项：
  - 模塑科技拟转让美国名华100%股权，价格1美元。
  - 双星新材前三季度净利预增110%-115%，受益于新签订单增长。
  - 九洲集团签署生物质热电联产项目合作框架协议。
  - 天齐锂业拟发行H股并在港交所上市。
  - 铜陵有色主产品价格上涨，子公司拟上市。
  - 京投发展股票近期涨幅较大，提醒投资者注意风险。
  - 中辰股份暂未开展特高压业务。
  - ST天山向关联方出售牛母牛，交易金额800万元。
  - 塔牌集团水泥价格上涨，对业绩影响不大。
  - 昂立教育拟出售CDL公司股票，价值约7020万元。
  - 云天化子公司临时停产，原因正在调查。
  - 共达电声实控人拟变更，股票明日复牌。
- 重大投资：
  - 宁德时代拟135亿元投建新型锂电池基地。
  - 五洲交通拟4.5亿元投资金桥三期项目。
  - 长远锂科子公司拟33.39亿元建设正极材料扩产项目。
  - 泰晶科技拟12亿元投建低功耗频控元器件生产线。
  - 桂东电力签署风光火储项目投资框架协议，总投资110亿元。
  - 有研新材拟3.28亿元投建靶材扩产项目。
  - 永创智能拟5.01亿元投建包装设备项目。
  - 四维图新参与投资国汽智图，建设高精度地图服务平台。
  - 国投电力拟参与投资孟底沟水电站，总投资347.22亿元。
- 再融资：
  - 沪光股份拟募资不超过7.03亿元。
  - 京运通拟发行不超10亿元非金融企业债务融资工具。
  - 玲珑轮胎拟募资不超25亿元用于生产项目。
- 签订合同：
  - 国机汽车签署1.31亿元EPC合同。
  - 海思科签署治疗骨关节炎药物合作协议。
  - 东威科技在电镀设备和锂电领域取得进展。
投资建议与分析
- 快手-W（002291）：
  - 快手基本盘稳固，海外扩张带来新增量。
  - 广告和电商业务增长显著，预计2021-2023年收入分别为35.13/50.48/62.71亿元。
  - 给予“增持”评级，主要风险包括政策监管、GMV增长不及预期及独家分销续约问题。
- 中国中免：
  - 离岛和市内免税业务发展是重点，公司全球龙头地位稳固。
  - 配置建议：重点关注。
- 王府井：
  - 有税和免税协同发展，建议“增持”。
- 东威科技（688700）：
  - 聚焦PCB及锂电领域，技术突破，给予“买入”评级。
  - 预计2021-2023年营业收入分别为8.16/11.87/17.72亿元，归母净利润分别为1.52/2.22/3.51亿元。
- 艾力斯（688578）：
  - 伏美替尼开启商业化道路，预计2023年终端销售规模约20亿元。
  - 给予“增持”评级，主要风险包括市场竞争、研发失败及医保谈判失败。
市场策略与展望
- A股与港股配置：
  - 建议均衡配置，基于中美货币政策差异调整配置比例。
  - A股和港股走势分化，港股补涨可能预示A股调整。
- 休闲服务行业：
  - 免税业务发展迅速，政策和市场因素是关键。
  - 中国中免和王府井是重点标的。
- 医药生物行业：
  - 专科连锁医院发展趋势不变，口腔与眼科为增长点。
  - 假设未来三年诊疗人次增长11%-12%，客单价增长7%-8%。