风投脉搏：2021年第三季度全球风投趋势分析报告_43页_2mb

《风投脉搏：2021年第三季度全球风投趋势分析报告》总结

核心内容

2021年第三季度，全球风险投资市场实现健康发展，总投资额达到1,717亿美元，创历史新高。风险投资活动在多个地区呈现强劲增长，尤其在印度、美国、巴西和欧洲等地，出现了多宗超10亿美元的融资交易。其中，印度电商平台Flipkart以36亿美元融资成为本季度最大交易，美国电动汽车制造商Rivian以25亿美元融资紧随其后。此外，中国储能公司蜂巢能源、日本科技初创企业SmartNews、以及新加坡的能者物流等也完成了大额融资。

主要观点

• 全球风投总额创历史新高：2021年第三季度全球风险投资总额达到1,717亿美元，与2020年全年融资额接近，显示市场持续繁荣。
• 后期融资主导市场：后期融资在本季度占据主导地位，特别是投前估值中位数达到10亿美元，表明投资者更关注成熟企业的估值。
• ESG及清洁科技备受关注：投资者对环境、社会及治理（ESG）和清洁科技的兴趣显著上升，尤其是电动汽车、清洁能源和可持续发展领域。多家大型交易围绕清洁科技展开，如Rivian、Generate和Redwood Materials。
• 非传统投资者活跃：私募股权公司、对冲基金、共同基金和养老基金等非传统投资者在风险投资市场中发挥越来越重要的作用，尤其是在交叉融资方面。
• 亚洲市场表现亮眼：亚洲地区风险投资总额接近历史记录，印度成为最大亮点，融资额突破140亿美元，中国、日本、澳大利亚等国也表现出强劲增长。
• 金融科技与教育科技成为投资热点：金融科技和教育科技是印度和亚洲的热门投资领域，Flipkart、BYJU'S、BharatPe、PharmEasy等企业获得大量融资。
• IPO市场活跃，退出渠道多元化：全球IPO活动持续增长，退出总额稳步上升，包括并购、回购和IPO等多种方式。印度Zomato和Paytm等企业成功上市。
• 政策影响显著：中国政策变化对风投市场产生影响，尤其是教育科技和金融科技领域，但健康科技和硬件行业仍吸引大量投资。
• 市场趋势展望：预计2021年第四季度风投市场将继续保持活跃，尤其是在ESG和清洁科技领域，同时印度可能成为教育科技和金融科技投资的热点。

关键信息

全球风投概况

• 全球风险投资总额达1,717亿美元，创历史新高。
• 全球D+轮投前估值中位数跃升至10亿美元。
• 全球前十大交易主要集中在美、印、中、巴市场。
• 超大型交易（超过10亿美元）数量达到11宗，创纪录。
• 风投市场受季节性影响，但整体表现强劲。

亚洲风投概况

• 亚洲共达成2,616宗风投交易，融资总额达481亿美元。
• 印度风投总额创历史新高，达140亿美元，其中Flipkart和BYJU'S分别获得36亿美元和17亿美元融资。
• 中国风投总额接近240亿美元，尽管受到政策变化影响，但健康科技和硬件行业仍吸引大量投资。
• 日本风投总额接近14亿美元，创历史新高，退出活动也达到10多年来最强劲水平。
• 澳大利亚风投总额创历史新高，显示该地区风险投资市场逐步成熟。

区域风投亮点

• 美国：Rivian、Generate、Databricks、Articulate等企业获得超10亿美元融资。
• 印度：Flipkart、BYJU'S、Meesho、Eruditus等企业获得大额融资，成为教育科技和金融科技投资的热点。
• 巴西：Nubank获得11.5亿美元融资，成为该国最大风投交易。
• 欧洲：德国Gorillas、英国Revolut、爱沙尼亚Bolt等企业获得超5亿美元融资。

风投趋势分析

• 金融科技：是全球和亚洲风险投资的重要领域，尤其是印度和巴西。
• 健康及生物科技：在亚洲市场持续受到关注，尤其是在中国和印度。
• 物流配送：成为新兴投资领域，尤其是GoPuff、Devoted Health等企业。
• 教育科技：印度和中国均出现大量投资，尤其是在线教育平台。
• 清洁科技：随着COP26的临近，投资者对可持续发展和气候变化解决方案的兴趣持续上升。

风投市场结构

• 首次融资与后续融资：首次融资额在2021年第三季度出现显著反弹，显示企业风险投资的活跃。
• 公司轮融资：公司轮融资继续增长，显示市场对成熟企业的关注。
• 企业风险投资（CVC）：越来越多的企业通过其CVC部门参与风险投资，推动市场多元化。

退出活动

• IPO退出：全球IPO活动持续增长，退出金额稳步上升，尤其是印度和中国。
• 并购与回购：并购和回购仍是重要的退出方式，尤其在市场成熟度较高的地区。

未来展望

• 2021年风投总额有望创新高：尽管第三季度融资额略低于历史峰值，但预计第四季度将出现增长。
• ESG及清洁科技趋势持续：随着COP26的召开，可持续发展和清洁科技投资将进一步增加。
• 印度投资热度不减：印度将继续在教育科技、金融科技等领域保持强劲投资。
• 中国政策影响有限：尽管受到监管变化影响，但健康科技和硬件行业仍吸引大量投资。
• 全球风投生态成熟：随着市场的发展，风投生态逐渐成熟，吸引越来越多的国际资本。

风投市场结构与数据

• 全球风投交易数据：由PitchBook提供，覆盖美洲、亚太和欧洲地区。
• 亚洲风投交易数据：覆盖中国、印度、日本、新加坡等国，显示区域增长趋势。
• 融资轮次分析：天使及种子轮投资有所收缩，但后期融资增长显著。
• 行业分布：软件行业、医疗保健与制药行业、清洁科技等是主要投资领域。

机构与人物

• 毕马威私人和家族企业服务：提供全方位的风险投资支持，涵盖初创企业到成熟企业。
• Jonathan Lavender：毕马威私人和家族企业服务全球主管合伙人。
• Conor Moore：毕马威私人和家族企业服务美洲区主管合伙人。
• Kevin Smith：毕马威私人和家族企业服务欧洲、中东和非洲区主管合伙人。

方法说明

• 数据来源：毕马威委托PitchBook提供风投交易数据。
• 统计范围：不包括中东、南亚和非洲地区，且未单独列出。
• 定义与分类：明确区分了不同融资轮次和退出方式，确保数据准确性。

结论

2021年第三季度全球风险投资市场表现强劲，尤其是在印度、美国和欧洲等地，超大型交易成为主要推动力。ESG及清洁科技领域备受青睐，同时金融科技、健康科技和物流配送等仍是热门投资领域。尽管中国受到政策变化影响，但其他行业仍保持活跃。随着COP26的临近，预计2021年第四季度风投市场将继续增长，尤其是清洁科技和ESG相关投资。印度和亚洲其他地区有望成为未来风投的重要增长点。