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2021年第四季度全球风投趋势分析报告总结

核心内容

2021年第四季度全球风险投资市场继续强劲增长，融资总额达1,714亿美元，创近十年单季度第二高纪录。全球风投市场在多个方面打破历史纪录，包括交易宗数、融资总额、企业风投、退出交易宗数及退出额、基金募资额等。该季度的风投交易中，独角兽公司成为主要推动力，全球共有126家独角兽公司，其中多个完成大额融资。同时，IPO市场在本季度也表现活跃，尽管增速放缓，但质量提升。

主要观点

• 风投市场整体表现强劲：2021年第四季度全球风投交易宗数和融资总额均创历史新高，全球风投市场整体表现强劲。
• 独角兽公司主导融资：独角兽公司融资额和宗数持续增长，成为风投市场的主要增长点。多个独角兽公司完成大额融资，如J&T Express（25亿美元）、Commonwealth Fusion Systems（18亿美元）等。
• 退出交易增长：风投退出总额连续第六个季度超过1,500亿美元，其中IPO退出额几乎翻三倍，成为退出的主要方式。
• 亚洲风投市场表现亮眼：亚洲完成2,440宗风投交易，融资总额达462亿美元，接近历史记录。中国、印度、日本、新加坡等国家的风投交易均表现强劲。
• 行业趋势显著：金融科技、医疗科技、生物科技、B2B服务、网络安全、人工智能、清洁科技、汽车科技、外卖平台等领域成为投资热点。
• ESG投资日益重要：随着COP26的召开，ESG投资持续上升，投资者更加重视评估ESG指标，并关注净零或低排技术、食品农业科技、替代能源等。
• 企业风险投资增长：企业风险投资（CVC）在2021年表现强劲，成为风投市场的重要组成部分。

关键信息

• 全球风投市场：2021年全年风投交易总额达6,710亿美元，创下历史最高纪录。
• 独角兽公司：2021年全球新增独角兽公司数量创纪录，印度和中国是主要增长地区。
• 亚洲风投市场：
  • 2021年第四季度，亚洲风投交易宗数2,440宗，融资总额达462亿美元。
  • 中国风投交易总额达1,500亿美元，其中生物科技和半导体是热门领域。
  • 印度风投交易总额达162亿美元，成为全球风投增长的重要推动力。
  • 日本风投交易总额达45亿美元，创历史新高。
• IPO趋势：IPO市场更加注重质量而非速度，企业选择更灵活的退出方式，如交叉融资。
• 风投基金募资：2021年全球风投基金募资额达2,000亿美元，创下历史新高。
• 未来展望：2022年全球风投市场预计保持强劲，尤其是非洲、中东、南美等欠发达地区。IPO市场可能保持高质量，而并购活动在金融科技、食品外卖等领域预计显著增长。
• ESG投资：ESG成为风投市场的重要考量因素，投资者更关注ESG指标及解决方案的测评标准。

风投交易亮点

全球前十大融资交易（2021年第四季度）

1. J&T Express — 25亿美元，印度尼西亚雅加达，电子商务，后期风投
2. Commonwealth Fusion Systems — 18亿美元，美国马萨诸塞州剑桥市，清洁科技行业，B轮
3. Gopuff — 15亿美元，美国费城，零售行业，后期风投
4. 锐格医药 — 15亿美元，中国上海，生物科技行业，早期风投
5. Sierra Space — 14亿美元，美国科罗拉多州布鲁姆菲尔德，太空科技行业，A轮
6. Lacework — 13亿美元，美国加州圣何塞，网络管理软件，D轮
7. 积塔半导体 — 12.5亿美元，中国上海，半导体行业，早期风投
8. 南京领行科技 — 12亿美元，中国南京，汽车行业，A轮
9. Thrasio — 10亿美元，美国马萨诸塞州沃波尔，电子商务，D轮
10. 朴朴超市 — 9.5亿美元，中国福州，零售行业，后期风投

亚洲前十大融资交易（2021年第四季度）

1. J&T Express — 25亿美元，印度尼西亚雅加达，电子商务，后期风投
2. 锐格医药 — 15亿美元，中国上海，生物科技行业，早期风投
3. 积塔半导体 — 12.5亿美元，中国上海，半导体行业，早期风投
4. 南京领行科技 — 12亿美元，中国南京，汽车行业，A轮
5. 朴朴超市 — 9.5亿美元，中国福州，零售行业，后期风投
6. 蜂巢能源 — 9.394亿美元，中国常州，储能/清洁科技行业，B1轮
7. Dream Sports — 8.4亿美元，印度孟买，体育游戏行业，后期风投
8. Ola — 6.39亿美元，印度班加罗尔，打车平台，J轮
9. 合众新能源 — 6.217亿美元，中国上海，汽车行业，D1轮
10. 追觅科技 — 5.58亿美元，中国天津，耐用消费品行业，C轮

风投趋势与展望

• 2022年趋势：全球风投市场预计保持强劲，尤其关注ESG、人工智能、金融科技、医疗科技、B2B服务等领域。
• IPO市场：IPO活动将更注重质量，预计在2022年第一季度有所放缓，但整体仍保持活跃。
• 并购市场：金融科技、食品外卖等领域的整合交易可能显著增长。
• 区域增长：非洲、中东、南美等市场将吸引更多风险投资关注，风投市场有望实现增长。

数据来源与方法说明

• 数据来源：毕马威私人和家族企业服务及PitchBook。
• 未包含中东、南亚和非洲地区数据。
• 退出交易计算方法更新，以IPO前估值为基础。
• 风投交易分类依据融资轮次及投资者类型，涵盖天使轮、种子轮、早期融资、后期融资、企业风投等。

总结

2021年第四季度全球风投市场表现强劲，融资额和交易量均创新高，独角兽公司成为主要增长动力。亚洲地区风投市场表现亮眼，中国、印度、日本等地融资额和交易量均创历史新高。随着ESG关注度上升、IPO市场转向高质量发展、并购活动增长，以及新兴市场的崛起，2022年风投市场预计将继续保持强劲势头。