“信息技术”行业2018年TOP30：“信”欣向荣，驰而不“息”-20180427-安信证券-50页-1mb
报告摘要
信息技术行业2018年TOP30总结
核心内容
2018年4月发布的“信息技术”行业TOP30报告，揭示了信息技术行业在2017年取得的显著增长。在1805家信息技术公司中，872家实现了净利润正增长，438家净利润超过1000万元，显示出行业整体回暖。随着IT支出增速回升，行业应用软件和信息安全领域表现突出，成为推动行业增长的重要力量。
主要观点
- 政策支持：国家领导人多次强调自主创新和自主可控，推动网络安全和信息化发展，为行业带来黄金发展期。
- 数字经济驱动：数字经济已成为经济增长新引擎，2017年全国数字经济体量达26.7万亿元，占GDP比重上升至32.28%。
- 基础与融合双层扩张：数字经济由基础部分和融合部分组成，其中融合部分占GDP比重显著增加，成为主要增长动力。
- 自主可控全产业链：国内已形成从芯片到系统集成的全产业链布局，但全面国产替代仍需时间。
- 细分领域崛起：在工业信息化、医疗信息化、教育信息化、信息安全等领域，国内企业表现出较强竞争力。
关键信息
2017年行业表现
- 整体增长：872家公司净利润正增长，438家公司净利润超过1000万元。
- 细分领域表现：
- 工业信息化：映翰通、徐工信息等公司业绩增长显著。
- 教育信息化：清睿教育、中磁视讯等公司业务拓展顺利。
- 信息安全：优炫软件、明朝万达等公司在该领域业绩和盈利能力提升。
- 金融信息化：凌志软件、创识科技等公司表现突出。
- 汽车信息化：用友汽车等公司拓展迅速。
- 工程信息化：浩辰软件、中望软件等公司收入增长明显。
- 医疗信息化：启奥科技等公司在该领域表现强劲。
- 政务信息化：领信股份等公司业务全面铺开。
- 环保与水利信息化：奥特美克、博安达等公司拓展智慧水务和智慧农业。
- 零售信息化：思迅软件等公司平台收入增长迅速。
- 地理信息化：天润科技、司南导航等公司技术领先。
政策支持
- 2018年4月，习近平主席在全国网络安全和信息化工作会议上强调推进网络强国建设。
- 多项政策如《网络安全法》、《“十三五”国家信息化规划》等推动了信息技术产业的自主创新和自主可控。
- 多层次资本市场支持，鼓励网信企业做大做强，推动其发展。
数字经济结构
- 基础部分：占GDP比重6%-7%，增长与宏观经济趋势一致。
- 融合部分：占GDP比重23.4%，成为主要增长引擎。
- 行业占比：2016年服务业数字经济占比平均为29.6%，其中保险、广播影视、专业技术服务等行业表现突出。
技术发展
- IT基础设施：浪潮、曙光等国产品牌在服务器市场表现强劲，高端市场占有率提升。
- 基础软件：国内厂商如中科软、瀚高股份等在数据库和中间件领域取得进展。
- 应用软件：国产软件在定制化服务方面具有优势，向高端市场渗透。
- 信息安全：行业已基本实现进口替代，公司如优炫软件、明朝万达等在该领域表现优异。
自主可控TOP30公司
| 分类 | 证券代码 | 证券简称 | 转让方式 | 所属层级 | 2017营收（亿元） | 同比增长（%） | 2017归母净利润（万元） | 同比增长（%） | 市值（亿元） | 对应PE |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| IT基础设施 | 835870.OC | 紫晶存储 | 竞价转让 | 创新层 | 3.13 | 109.48 | 5117.82 | 37.25 | 8.97 | 17.53 |
| 基础软件(数据库系统) | 430002.OC | 中科软 | 竞价转让 | 创新层 | 43.05 | 10.34 | 23349.41 | 21.79 | 61.13 | 26.18 |
| 基础软件(数据库系统) | 836801.OC | 睦合达 | 竞价转让 | 创新层 | 0.98 | 99.34 | 6699.34 | 79.76 | 102.29 | 152.69 |
| 基础软件(数据库系统) | 833644.OC | 瀚高股份 | 做市转让 | 创新层 | 0.80 | 36.29 | 1494.02 | 62.55 | 4.02 | 26.94 |
| 教育(帮教)信息化 | 430609.OC | 中磁视讯 | 做市转让 | 创新层 | 3.44 | 58.23 | 8500.67 | 45.22 | 16.73 | 19.68 |
| 教育(帮教)信息化 | 834987.OC | 清睿教育 | 竞价转让 | 创新层 | 0.74 | 41.43 | 3584.85 | 116.50 | 24.73 | 68.98 |
| 金融信息化 | 830866.OC | 凌志软件 | 做市转让 | 创新层 | 3.83 | 22.05 | 7781.77 | 49.43 | 18.04 | 23.18 |
| 金融信息化 | 832953.OC | 创识科技 | 竞价转让 | 创新层 | 3.07 | 108.73 | 5547.39 | 26.50 | 7.85 | 14.15 |
| 信息安全 | 430208.OC | 优炫软件 | 做市转让 | 创新层 | 3.30 | 55.49 | 5281.64 | 17.84 | 11.14 | 21.08 |
| 信息安全 | 835348.OC | 明朝万达 | 做市转让 | 创新层 | 1.66 | 55.98 | 2564.86 | 32.47 | 8.66 | 33.76 |
| 信息安全 | 430046.OC | 圣博润 | 做市转让 | 创新层 | 1.80 | 25.13 | 2708.51 | 48.92 | 3.72 | 13.74 |
| 信息安全 | 839570.OC | 安博通 | 竞价转让 | 基础层 | 1.51 | 41.77 | 3647.25 | 266.34 | 12.15 | 33.32 |
| 汽车信息化 | 839951.OC | 用友汽车 | 做市转让 | 创新层 | 3.74 | 19.91 | 8307.76 | 16.90 | 16.59 | 19.96 |
| 工程信息化 | 832097.OC | 浩辰软件 | 做市转让 | 基础层 | 0.82 | 30.15 | 1935.06 | 181.45 | 3.34 | 17.28 |
| 工程信息化 | 871544.OC | 中望软件 | 竞价转让 | 基础层 | 1.87 | 35.05 | 3243.81 | 43.35 | 0.00 | 0.00 |
| 工程信息化 | 836188.OC | 品茗股份 | 竞价转让 | 基础层 | 1.45 | 47.83 | 3339.01 | 17.25 | 4.96 | 14.85 |
| 工业信息化(工业互联网) | 430642.OC | 映翰通 | 竞价转让 | 基础层 | 2.29 | 58.52 | 3229.81 | 42.20 | 7.00 | 21.67 |
| 工业信息化(工业互联网) | 872437.OC | 徐工信息 | 竞价转让 | 基础层 | 1.21 | 48.61 | 1008.04 | 103.97 | 0.00 | 0.00 |
| 管理信息化 | 834507.OC | 元年科技 | 竞价转让 | 创新层 | 2.51 | 20.67 | 3883.40 | 22.81 | 7.71 | 19.84 |
| 管理信息化 | 833132.OC | 企源科技 | 做市转让 | 创新层 | 8.81 | 37.94 | 4227.46 | 18.80 | 5.38 | 12.73 |
| 航旅大数据 | 837045.OC | 敬众科技 | 竞价转让 | 基础层 | 0.71 | 132.02 | 2973.59 | 165.23 | 6.00 | 20.18 |
| 森林防火信息化 | 430695.OC | 浩海科技 | 做市转让 | 基础层 | 1.31 | 16.76 | 1799.02 | 26.14 | 1.71 | 9.53 |
| 环保(水利)信息化 | 430245.OC | 奥特美克 | 竞价转让 | 创新层 | 2.22 | 34.23 | 3062.36 | 40.45 | 5.49 | 17.93 |
| 环保(水利)信息化 | 831630.OC | 博安达 | 竞价转让 | 基础层 | 1.76 | 45.89 | 3391.44 | 48.48 | 3.79 | 11.17 |
| 零售信息化 | 838758.OC | 思迅软件 | 竞价转让 | 创新层 | 1.44 | 43.99 | 6077.04 | 22.64 | 0.00 | 0.00 |
| 医疗信息化 | 831287.OC | 启奥科技 | 做市转让 | 创新层 | 1.63 | 15.99 | 5324.19 | 25.73 | 9.42 | 17.69 |
| 政务信息化 | 831129.OC | 领信股份 | 做市转让 | 创新层 | 1.95 | 24.25 | 4623.05 | 37.88 | 2.90 | 6.28 |
| 海洋信息化 | 430458.OC | 陆海科技 | 做市转让 | 创新层 | 0.81 | 21.42 | 1193.11 | 13.68 | 1.19 | 10.00 |
| 地理信息化 | 430564.OC | 天润科技 | 做市转让 | 基础层 | 1.01 | 33.52 | 2149.30 | 28.39 | 1.97 | 9.15 |
| 地理信息化 | 833972.OC | 司南导航 | 做市转让 | 创新层 | 1.44 | 36.15 | 932.74 | 29.38 | 6.13 | 65.74 |
风险提示
- 政策落地低于预期：政策效果可能不及预期，影响行业发展。
- 盈利能力低于预期：部分企业可能无法实现预期的盈利增长。
- 行业竞争加剧：随着行业发展，竞争可能会加剧。
图表目录
- 图1：中国数字经济规模及占GDP比重
- 图2：数字经济构成
- 图3：我国数字经济基础部分增长
- 图4：我国数字经济融合部分增长
- 图5：2017Q3中国X86服务器品牌出货量占比
- 图6：中国存储市场规模
- 图7：中国企业级存储厂商销售额占比
- 图8：2018年3月国内PC操作系统市场份额
- 图9：2015-2019中国中间件市场规模及增速
- 图10：2016年中国中间件软件市场份额
- 图11：2009-2016年我国数据库软件市场规模及增长率
- 图12：2015年中国数据库软件市场品牌占有率
- 图13：中国管理软件市场规模及增长率
- 图14：2016-2017年中国ERP市场格局
- 图15：2015年中国网络安全市场竞争格局
- 图16：紫晶存储历年收入及其增速
- 图17：紫晶存储历年净利润及其增速
- 图18：中科软历年收入及其增速
- 图19：中科软历年净利润及其增速
- 图20：瀚高股份历年收入及其增速
- 图21：瀚高股份历年净利润及其增速
- 图22：睦合达历年收入及其增速
- 图23：睦合达历年净利润及其增速
- 图24：中磁视讯历年营收及增速
- 图25：中磁视讯历年净利润及增速
- 图26：清睿教育历年营收及增速
- 图27：清睿教育历年净利润及增速
- 图28：凌志软件历年营收及增速
- 图29：凌志软件历年净利润及增速
- 图30：创识科技历年营收及增速
- 图31：创识科技历年净利润及增速
- 图32：优炫软件历年营收及增速
- 图33：优炫软件历年净利润及增速
- 图34：明朝万达历年营收及增速
- 图35：明朝万达历年净利润及增速
- 图36：圣博润历年营收情况
- 图37：圣博润历年净利润情况
- 图38：安博通历年营收及增速
- 图39：安博通历年净利润及增速
- 图40：用友汽车历年营收及增速
- 图41：用友汽车历年净利润及增速
- 图42：浩辰软件历年营收及增速
- 图43：浩辰软件历年净利润及增速
- 图44：中望软件历年营收及增速
- 图45：中望软件历年净利润及增速
- 图46：品茗股份历年收入及其增速
- 图47：品茗股份历年净利润及其增速
- 图48：映翰通历年营收及增速
- 图49：映翰通历年净利润及增速
- 图50：徐工信息历年营收及增速
- 图51：徐工信息历年净利润及增速
- 图52：元年科技历年营收及增速
- 图53：元年科技历年净利润及增速
- 图54：企源科技历年营收及增速
- 图55：企源科技历年净利润及增速
- 图56：敬众科技历年收入及其增速
- 图57：敬众科技历年净利润及其增速
- 图58：浩海科技历年营收情况
- 图59：浩海科技历年净利润情况
- 图60：奥特美克历年营收及增速
- 图61：奥特美克历年净利润及增速
- 图62：思迅软件历年营收及增速
- 图63：思迅软件历年净利润及增速
- 图64：启奥科技历年营收及增速
- 图65：启奥科技历年净利润及增速
- 图66：领信股份历年收入及其增速
- 图67：领信股份历年净利润及其增速
- 图68：博安达历年收入及其增速
- 图69：博安达历年净利润及其增速
- 图70：陆海科技历年收入及其增速
- 图71：陆海科技历年净利润及其增速
- 图72：天润科技历年收入及其增速
- 图73：天润科技历年净利润及其增速
- 图74：司南导航历年收入及其增速
- 图75：司南导航历年净利润及其增速
表格目录
- 表1：自主可控、信息安全、网络强国相关政策梳理
- 表2：2016年服务业各行业数字经济占比
- 表3：中国核心集成电路的国产芯片占有率
- 表4：部分国内服务器厂商竞争优势明显
- 表5：自主可控产业链优质标的TOP30
- 表6：紫晶存储主要财务指标
- 表7：中科软主要财务指标
- 表8：瀚高股份主要财务指标
- 表9：睦合达主要财务指标
- 表10：中磁视讯主要财务指标
- 表11：清睿教育主要财务指标
- 表12：凌志软件主要财务指标
- 表13：创识科技主要财务指标
- 表14：优炫软件主要财务指标
- 表15：明朝万达主要财务指标
- 表16：圣博润主要财务指标
- 表17：安博通主要财务指标
- 表18：用友汽车主要财务指标
- 表19：浩辰软件主要财务指标
- 表20：中望软件主要财务指标
- 表21：品茗股份主要财务指标
- 表22：映翰通主要财务指标
- 表23：徐工信息主要财务指标
- 表24：元年科技主要财务指标
- 表25：企源科技主要财务指标
- 表26：敬众科技主要财务指标
- 表27：浩海科技主要财务指标
- 表28：奥特美克主要财务指标
- 表29：思迅软件主要财务指标
- 表30：启奥科技主要财务指标
- 表31：领信股份主要财务指标
- 表32：博安达财务指标
- 表33：陆海科技主要财务指标
- 表34：天润科技主要财务指标
- 表35：司南导航主要财务指标
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