20231218-中国银河-每日晨报_8页_488kb

宏观：财政加码基建，经济稳中有进
2023年财政收支基本完成预算目标，基建投资成为重点；11月经济消费平稳，生产走高，制造业和基建支撑增长，房地产下行压力仍存。政策需进一步释放需求，稳定财富效应。

电子：AI与国产化推动新周期
投资主线包括AI算力（国产替代）、国产化产业链、存储芯片上行周期。重点推荐AI终端、华为产业链、存储芯片设计企业。

银行：估值低位，信贷政策利好
银行股估值处于历史低位，政府债发力驱动信贷需求，基建拉动经济助力银行基本面企稳，推荐建设银行、工商银行等。

地产：销售环比提升，政策放松边际改善
11月销售环比回暖，政策支持下房企推盘力度加大，头部房企市占率有望提升。推荐万科A、保利发展、龙头集团等。

建材：需求触底回升，水泥玻璃受益
开工和竣工数据改善，基建延续高增速，水泥、玻璃等建材需求回升。推荐东方雨虹、海螺水泥等龙头企业。

传媒：数据付费成趋势，出版板块机遇
大模型训练数据付费模式崛起，优质内容企业有望开辟版权出海新业务。推荐中原传媒、凤凰传媒等。